Guggenheim重申對Liberty Formula One (NASDAQ:FWONK)的買入評級，目標價維持在90.00美元，對該公司即將進行的美國媒體權續約表示樂觀。Guggenheim預計Formula One的美國媒體權年平均價值(AAV)將從目前的8,500萬美元大幅增加到約1.35億美元。
該公司的樂觀展望基於幾個因素，包括多年來收視率趨勢持續且顯著改善、美國體育版權市場需求強勁（特別是來自科技公司的需求），以及Formula One所提供的價值。
儘管有人擔心迪士尼是否準備增加投資，但Guggenheim指出，主要流媒體平台如Amazon、Netflix和Apple可能會有興趣，特別強調Amazon和Netflix是特別合適的合作夥伴，因為它們在美國擁有廣泛的覆蓋範圍、不斷增長的體育節目組合，以及強大的推廣能力，可以支持Formula One從ESPN轉型。
Liberty Formula One的估值保持不變，FWONK和FWONA股票均維持買入評級，後者的目標價為84美元。目標價基於2025年預估的23倍EV/EBITDA倍數，反映了優質體育資產的獨特價值、穩定的現場活動現金流、低資本密集度，以及在賽事推廣、廣播和廣告/贊助等關鍵收入領域的重大增長機會。
Guggenheim認為，Formula One有望為股東帶來可觀的回報，並滿足估計約5億人的全球熱情粉絲群。FWONA和FWONK股票目標價之間的差距代表了歷史平均水平，表明該公司對估值採取了一致的方法。
在其他近期新聞中，Liberty Media Corporation和Sirius XM Holdings Inc.宣布了計劃重組的最後步驟，最終將合併成為一個新的公共實體，以Sirius XM品牌運營。
這次重組旨在簡化公司結構，並創建一個獨立的公司，提供多樣化的直播、點播和策劃音頻娛樂。同時，Liberty Media Corporation正在進行超過1,000萬股的公開發行，以資助其擬議收購Dorna Sports的計劃，後者是MotoGP摩托車賽事的商業權持有人。
預計收購將在2024年底前完成，所有必要的監管文件都已就緒。同時，花旗重申了對Liberty Media Corp-Liberty Formula One股票的買入評級，目標價維持在77.00美元。
在公司最近的2024財年第二季度財報中，SiriusXM保持了穩健的財務狀況，而Liberty Media旗下的Formula One Group收入增長29%，OIBDA增長35%。
一如既往，建議投資者和股東查閱Liberty Media和Sirius XM提供的相關文件和聲明以獲取更多詳細信息。
InvestingPro洞察
為補充Guggenheim對Liberty Formula One的樂觀展望，InvestingPro數據揭示了一些有趣的財務指標。該公司的市值為180.3億美元，市盈率為64.72，表明投資者願意為未來增長前景支付溢價。這與Guggenheim對即將到來的美國媒體權續約的積極看法相一致。
InvestingPro提示顯示，Liberty Formula One的交易價格接近52週高點，這證實了市場對公司未來表現的信心。此外，該公司顯示出強勁的收入增長，截至2024財年第二季度的過去十二個月增長43.43%，支持了Guggenheim對媒體權價值增加的預測。
值得注意的是，雖然公司盈利且在過去十年提供了高回報，但並不向股東支付股息。這表明Liberty Formula One正在將利潤再投資以推動進一步增長，這可能在探索美國體育版權市場的新機會時帶來好處。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了11個額外的提示，可能為Liberty Formula One的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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