週三，Citi重申了對Paychex (NASDAQ:PAYX)的中性評級，維持145.00美元的目標價。該公司報告的季度盈利基本符合預期，這讓一些擔心小型和中型企業(SMB)招聘趨勢放緩可能導致潛在弱點的投資者感到些許寬慰。Paychex的每股盈利(EPS)超出預期0.04美元，這一表現歸因於好於預期的利潤率和有利的稅率。
該公司最近的成功部分歸功於人工智能功能的整合，這提高了產品滲透率。在這些財務結果公布後，Paychex的股票出現了Citi分析師認為合理的變動。這主要有兩個原因：公告前較高的做淡興趣，以及預期員工留任稅收抵免(ERTC)帶來的不利影響將在未來大幅減少。
儘管本季度的財務結果表現積極，但Citi對Paychex股票實現估值倍數擴張的潛力持謹慎態度。該公司擔心，在感受到較低利率的積極影響之前，SMB招聘可能會出現下滑。此外，Citi預計，假設約80%的派息率，Paychex的股息增長在未來一到兩年內可能會更接近EPS增長。這一預測表明，對公司在短期內提高股東回報的能力持謹慎看法。
在其他最近的新聞中，儘管市場存在不利因素，Paychex仍在穩步增長。該公司最近的財務業績顯示，總收入增長3%至13億美元，每股盈利增長2%至1.18美元。RBC Capital和TD Cowen都修訂了Paychex股票的目標價，理由是強勁的表現和收入超出預期。然而，兩家公司都指出了潛在風險，包括利率下行趨勢和就業方面的不確定性。
RBC Capital預計Paychex在2025財年下半年的增長將有所改善，利潤率在42%至43%之間。這是由於公司在管理支出方面採取了嚴格的方法，同時投資於增長機會。TD Cowen也承認公司的強勁執行力，但由於潛在的下行風險建議保持中立立場。
在產品開發方面，Paychex推出了新產品以幫助中小型企業。這些包括Paychex Recruiting Copilot、Paychex Flex Engage和Paychex Flex Perks。儘管面臨員工留任稅收抵免到期等挑戰，Paychex仍保持積極展望，預計未來幾個季度收入將增長，利潤率將擴大。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為Citi對Paychex (NASDAQ:PAYX)的分析提供了額外背景。該公司的市值為509.3億美元，反映了其在工資單和人力資源服務板塊的重要地位。Paychex 30.04的市盈率表明投資者願意為其股票支付溢價，這與Citi對股票當前估值的觀察一致。
InvestingPro提示強調了Paychex的財務實力和持續表現。該公司已連續10年提高股息，並已連續37年保持股息支付。這一記錄支持了Citi的預測，即在不久的將來股息增長可能會與EPS增長保持一致。此外，InvestingPro指出的Paychex令人印象深刻的毛利率，有助於公司超出盈利預期，正如最近季度業績所見。
值得注意的是，InvestingPro為Paychex提供了16個額外的提示，為投資者提供了對公司財務健康和市場地位更全面的分析。鑑於Citi對潛在估值倍數擴張持謹慎態度，並擔心SMB招聘趨勢，這些洞察可能特別有價值。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。