週三，花旗銀行下調了大眾汽車股份公司(VOW:GR)(OTC: VWAGY)的目標價，從之前的€130.00降至€125.00，同時維持對該股票的買入評級。這一調整是在上週五晚間汽車製造商發出盈利警告後做出的，分析師因此重新校準了對公司財務表現的預測和預期。
花旗銀行修訂後的預測將大眾汽車集團的息稅前利潤(EBIT)下調至177億歐元，據報道這反映了5.5%的EBIT利潤率。這一數字略低於大眾汽車指導的5.6%利潤率。該計算考慮了此前披露的26億歐元特殊重組成本，以及最後對沖衍生品的損失。因此，集團的基礎EBIT估計約為200億歐元，即6.3%的EBIT利潤率。
分析師指出，大部分調整都針對大眾品牌和其他核心集團品牌的歐洲業務，以及大眾商用車部門。此外，對中國聯營公司收入的預測進一步下調至每年僅10億歐元。這些變化反映了歐洲市場需求的顯著下滑和日益激烈的競爭環境，預計將影響大眾汽車的基礎EBIT和每股收益(EPS)。
儘管目標價下調，花旗銀行對大眾汽車的管理層及其為應對當前挑戰所採取的措施仍持樂觀態度。修訂後的125歐元目標價表明了對這家汽車製造商股票溫和但積極的展望。
在其他近期新聞中，大眾汽車一直在關鍵領域面臨挑戰，導致了關於潛在成本削減和工廠關閉的討論。
該公司2024年的指引顯示謹慎，匯豐銀行分析師注意到重點關注大眾汽車乘用車和商用車部門預期的較弱表現。公司2024年上半年的收益報告顯示銷售收入為1,590億歐元，銷售回報率為6.3%，向客戶交付了435萬輛汽車。法國興業銀行集團維持對大眾汽車股票的市場表現評級，但將股票目標價從136.00歐元下調至111.00歐元。
汽車製造商計劃在2024年下半年推出30款新產品，其中一半是電池電動車，以抵消庫存積累。儘管電池成本高昂，大眾汽車仍專注於電氣化、生產力和效率。公司管理層預見將進行重大削減，儘管內部存在反對聲音，此前預測2024財年收入持平，利潤率為6.1%。
InvestingPro 洞察
儘管花旗銀行下調了目標價，但仍維持對大眾汽車股份公司(OTC: VWAGY)的買入評級，最近的InvestingPro數據為公司的財務狀況提供了額外的背景。VWAGY的市盈率低至3.3，與InvestingPro提示的公司正以低盈利倍數交易相一致。這可能表明相對於其盈利而言，該股票被低估，潛在支持了花旗銀行的樂觀立場。
另一個InvestingPro提示強調，大眾汽車的交易價格接近52週低點，考慮到公司的長期前景，這可能為投資者提供了機會。該公司5.99%的股息收益率值得注意，特別是考慮到VWAGY已連續33年保持股息支付，正如另一個InvestingPro提示所指出的。
然而，InvestingPro數據也揭示，VWAGY截至2024年第二季度的過去十二個月EBITDA增長為-12.88%，這可能反映了花旗分析中提到的歐洲市場需求和競爭壓力帶來的挑戰。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了8個額外的提示，可能為大眾汽車的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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