週二，德意志銀行維持SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)的持有評級，目標價保持在25.00美元。該行預計公司將於10月30日收市後公布2024年第三季度業績，隨後於下午4:30舉行電話會議。
目標價基於2026年預期每股盈利的12倍，與之前的倍數相同，並以11%的折現率回溯一年。
預計SolarEdge在未來幾個季度將在歐洲持續面臨困難，可能延續至2025年年中。這一展望源自近期的需求趨勢。除非公司能夠令人信服地展示其能夠以最小的出貨不足來管理年底運營，否則即將公布的第三季度業績預計不會給投資者帶來太多安慰。分析師預計這種情況不太可能發生。
公司管理層此前在RE+會議上表示，雖然美國的出貨不足問題應該在第三季度後得到解決，但歐洲的情況還需要額外兩到三個季度才能改善，預計將在2025年第二季度左右。
儘管面臨挑戰，但有觀點認為，投資者對SolarEdge的情緒可能在未來六到九個月內轉為更加積極。這是鑑於公司年初至今的表現，與ENPH的13%下跌和S&P 500的21%上漲相比，已經出現了顯著的75%下跌。
德意志銀行略微下調了SolarEdge 2024年第三季度的盈利預估3%，反映了對其預測的小幅調整。
在其他近期新聞中，SolarEdge Technologies受到多家分析師的調整。瑞穗證券將公司的目標價從40美元下調至35美元，原因是對毛利率恢復和庫存水平的擔憂，同時維持優於大盤評級。另一方面，Jefferies將股票評級從持有下調至表現不佳，理由是歐洲前景低迷和競爭激烈。該公司還將目標價從27美元下調至17美元。
SolarEdge報告第二季度收入約為2.65億美元，並設定2025年第二季度的收入目標為5.5億美元。公司還預計在同年實現現金流轉正。然而，Stifel和Truist Securities都維持了持有評級，原因是擔心歐洲市場的出貨不足。
摩根士丹利維持對SolarEdge的中性評級，並設定28美元的目標價，指出公司預計到2025年第二季度收入和調整後毛利率將保持穩定。同時，Truist Securities將SolarEdge 2024年和2025年的收入預估分別調整為10.2億美元和16.7億美元。
SolarEdge的管理結構也發生了重大變化，前首席執行官Zvi Lando辭職，前首席財務官Ronen Faier接任臨時首席執行官。此前擔任財務高級副總裁的Ariel Porat已接任首席財務官一職。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據和提示為SolarEdge當前的財務狀況提供了額外的背景，與德意志銀行的謹慎展望相一致。公司的市值為13億美元，反映了文章中提到的股價大幅下跌。InvestingPro數據進一步強調，過去一年股價驚人地下跌了82.31%。
兩個相關的InvestingPro提示突出了SolarEdge面臨的挑戰："現金快速消耗"和"毛利率較低"。這些提示印證了文章中討論的持續困難和公司在有效管理運營方面的掙扎。截至2024年第二季度的過去十二個月，7.82%的毛利率凸顯了這一擔憂。
儘管面臨這些挑戰，一個InvestingPro提示指出"管理層一直在積極回購股票"，這可能表明對公司長期前景的信心。這一行動可能會促成文章中提到的未來六到九個月內潛在的積極情緒轉變。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為SolarEdge提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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