Wells Fargo維持對Fair Isaac Corporation (NYSE: FICO)的增持評級，並將目標價從2,100美元上調至2,200美元。
該公司預計潛在定價策略將為Fair Isaac帶來顯著利益。Wells Fargo分析師指出，如果Fair Isaac將按揭評分價格調整至5.00美元，到2025財年公司收入可能增加2億美元，相當於收入增長11%，每股盈利(EPS)增長23%。
以FICO評分聞名的Fair Isaac在市場上佔據主導地位，其信用評分是超過95%證券化交易的主要衡量標準。
該公司近三十年來一直保持穩定的定價，而由於FICO評分僅佔消費者按揭成交成本的一小部分，Wells Fargo認為公司有潛力在按揭板塊和其他領域提高價格。
該金融機構已將Fair Isaac 2025財年和2026財年的收入增長預測分別調整為22%和18%，高於此前的17%和16%。這一調整基於假設Fair Isaac將在2025日曆年將按揭評分價格提高到5.00美元，2026年提高到6.50美元，同時在汽車和信用卡板塊採取額外的定價行動。
儘管Fair Isaac目前的交易倍數較高——為2025年預期每股盈利的66倍，但Wells Fargo認為該公司未來五年內有機會將每股盈利翻兩番。新的目標價2,200美元意味著13%的上漲空間。
這一目標價進一步得到貼現現金流分析的支持，該分析預計2023年至2030年收入的複合年增長率(CAGR)為18%，EBITDA的CAGR為24%。
在其他近期新聞中，又稱FICO的Fair Isaac Corporation報告稱，其2024年第三季度收入同比大幅增長12%，達到4.48億美元。GAAP淨利潤略有下降2%，為1.26億美元，而非GAAP淨利潤增長9%，達到1.56億美元。FICO還報告稱，本季度自由現金流創下2.06億美元的記錄，較上年同期增長69%。
公司的評分板塊收入增長20%，主要由B2B和按揭發放驅動，而軟件板塊增長5%，主要由SaaS軟件推動。FICO還宣布了新的10億美元股份購回授權。
就未來預期而言，FICO預計GAAP淨利潤為5億美元，每股盈利為19.90美元，非GAAP淨利潤預計為5.82億美元，每股盈利為23.16美元。FICO獲得了Oppenheimer的跑贏大市評級和UBS的中性評級，顯示市場對公司前景持平衡看法。
InvestingPro洞察
Fair Isaac Corporation (NYSE:FICO)的強勁市場地位和潛在的價格上漲空間，正如Wells Fargo所強調的，得到了最新財務數據和InvestingPro洞察的進一步支持。作為InvestingPro提示所指出的，公司令人印象深刻的毛利率與截至2024年第三季度過去十二個月79.35%的毛利率相符。這種強勁的盈利能力凸顯了FICO在信用評分市場的定價能力。
公司同期12.28%的收入增長，加上14.25%的EBITDA增長，反映了其持續擴張和效率提升。這些指標支持了Wells Fargo對未來幾年樂觀的收入增長預測。
FICO的股票表現非常出色，一年價格總回報率為123.77%，六個月回報率為54.94%。這與InvestingPro提示所強調的公司去年強勁回報以及接近52週高點（目前為高點的99.02%）的交易情況相符。
雖然FICO的市盈率較高，為100.78（根據截至2024年第三季度過去十二個月調整），這與InvestingPro提示中提到的高盈利倍數相符，但公司的增長前景和市場主導地位可能證明這一估值是合理的。投資者應注意，FICO的債務水平適中，為未來增長計劃提供了財務靈活性。
對於有興趣進行更深入分析的讀者，InvestingPro為FICO提供了17個額外的提示，全面展示了公司的財務健康狀況和市場地位。
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