週一，高盛重申對Kinder Morgan (NYSE:KMI)的"確信買入"評級，目標價維持在23.00美元。該公司分析師強調了即將到來的2024年第三季度財報，指出投資者應關注的幾個要點。這些包括約5 billion cubic feet per day (bcf/d)電力需求項目的最新進展，特別是上一季度提到的與數據中心天然氣需求相關的1.6 bcf/d。此外，分析師預計將討論在7月Blackcomb項目做出最終投資決定後，增加Permian地區輸送能力的需求。
對於2024年第三季度，高盛預測Kinder Morgan的EBITDA為19.2億美元，與他們最近的預測一致，但略低於19.28億美元的市場共識預期和公司19.4億美元的指引。這種差異歸因於與Kinder Morgan 2024年全年預測相比，商品價格和交易量預計面臨挑戰。
報告還表示，雖然當前季度的商品價格和交易量疲軟可能是暫時的，但交易量疲軟可能會延續到2025年上半年。然而，分析師認為，天然氣相關項目的最新進展可能會抵消這些短期問題。
預計相較2024年第二季度將出現環比增長，主要由天然氣、二氧化碳和產品業績的適度增長驅動。這種增長預計來自新項目的貢獻、可再生天然氣(RNG)資產的擴大，以及聯邦能源監管委員會(FERC)指數費率的上調。
該公司已根據Kinder Morgan關於EPNG/TGP費率的披露調整了2025年及以後的預估。儘管天然氣和石油價格波動帶來暫時性挫折，高盛仍預見Kinder Morgan的長期利好，特別是在捕捉與日益增長的發電用天然氣需求相關的增長方面。該公司將繼續關注項目公告作為公司發展軌跡的指標。估值仍以23美元的目標價為錨，維持買入評級。
在其他近期新聞中，Kinder Morgan的天然氣需求出現上升，這反映在其強勁的財務季度報告中，調整後每股盈利增長4%，EBITDA上升3%。摩根士丹利將Kinder Morgan的股票評級從減持上調至中性，設定目標價為24.00美元，暗示EBITDA增長將加速。這次升級與Kinder Morgan預期的天然氣管道擴張項目有關，這些項目由需求增長驅動，特別是來自AI和數據中心的需求。
RBC Capital雖然維持對Kinder Morgan的"行業表現"評級，但將目標價從20.00美元上調至22.00美元。這一決定是在Kinder Morgan宣布新的天然氣管道項目以滿足不斷增長的電力需求之後做出的。儘管面臨運營挑戰，如颶風Beryl的影響，Kinder Morgan仍設法將股息提高2%，報告淨收入5.75億美元，毛利率上升3%。
公司的項目儲備也增加了19億美元，主要由South System 4和Double H等項目推動。雖然CO2部門的交易量比前幾個季度有所下降，收集量也低於預期，特別是在Haynesville盆地，但Kinder Morgan對擴大運輸能力和儲存能力仍持樂觀態度。
InvestingPro洞察
Kinder Morgan的財務指標和市場表現與高盛的積極展望一致。根據InvestingPro數據，該公司的股票交易價格接近52週高點，年初至今的價格總回報率達29.24%。這一表現支持了高盛的"確信買入"評級和23美元的目標價。
InvestingPro提示強調了Kinder Morgan強勁的股息歷史，連續6年提高股息，並維持了14年的派息。這與文章中討論的公司穩定財務狀況相符。目前5.28%的股息收益率可能對注重收入的投資者特別具有吸引力。
雖然高盛預計商品價格和交易量可能面臨短期挑戰，但InvestingPro數據顯示Kinder Morgan仍然保持盈利，市盈率為20.17。這表明儘管存在暫時性挫折，市場仍然看重公司的盈利潛力。
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