KeyBanc Capital Markets維持對Progyny Inc (NASDAQ: PGNY)的板塊權重評級。Progyny是美國一家提供生育和家庭建設福利解決方案的公司。
此次重申評級是在亞馬遜最近宣布終止與Progyny的服務協議之後做出的。該協議將於1月1日生效，亞馬遜轉而與另一家生育福利領域的公司Maven簽訂了新合同。
KeyBanc的重新評估是鑑於頂級生育福利提供商之間不斷變化的競爭格局，特別是在與Microsoft、Google、Meta和Apple等大型科技公司的合作關係方面。
這些以員工福利豐厚著稱的公司位於生育援助使用率較高的州，這些州歷來對Progyny的收入貢獻巨大。2019年，僅Google一家就佔Progyny收入的16%，而Microsoft貢獻了10%。
Progyny披露，2022年有兩個客戶共佔其總收入的26%，據信這兩個客戶是Microsoft和Google，目前增長率為高個位數。
Progyny的網絡包括美國650多個地點的1,000多家提供商，是美國最大的生育診所網絡。相比之下，Maven Clinic在美國運營400多家生育診所的封閉網絡，並在全球維持開放網絡。
Carrot Fertility在美國擁有約800家生育提供商，並可以訪問全球約3,800家合格診所。另一方面，Kindbody在美國擁有約31家自營診所。
在其他近期新聞中，由於宣布一個重要客戶離開，生育和家庭建設福利提供商Progyny的財務前景面臨多項調整。Canaccord Genuity、BofA Securities、Jefferies和摩根大通都修改了對Progyny的目標價，同時保持不同的評級。
儘管失去了一個重要客戶，Progyny仍創下了2024財年第二季度3.041億美元的創紀錄收入，比去年同期增長9%。該公司還宣布計劃在2025年推出新產品。
BTIG和JMP Securities分別維持中性和市場表現評級，理由是對增長和競爭的擔憂。KeyBanc Capital Markets也維持對Progyny的板塊權重評級，對公司雄心勃勃的中期財務目標表示擔憂。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據揭示了Progyny在生育福利行業競爭挑戰中的財務狀況。公司市值為15.2億美元，市盈率為25.83，表明相對於收益的估值適中。Progyny過去十二個月的收入增長仍然強勁，達到18.33%，2024財年第二季度環比增長8.85%，表明儘管失去了亞馬遜合同，但仍在持續擴張。
InvestingPro提示顯示，Progyny的現金多於債務，這可能在公司應對不斷變化的競爭格局時提供財務靈活性。此外，公司較高的股東收益率和管理層積極的股票回購表明對長期前景有信心。這些因素在Progyny尋求維持其市場地位以對抗Maven和Kindbody等競爭對手時可能特別相關。
然而，投資者應注意，Progyny的股票經歷了顯著下跌，過去三個月下跌41.28%，六個月內下跌55.96%。這與文章討論的競爭壓力和可能失去主要科技客戶的影響相符。
對於有興趣進行更深入分析的讀者，InvestingPro提供了Progyny的12個額外提示，為公司的財務健康和市場地位提供更全面的視角。
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