BMO Capital Markets維持對CMS Energy (NYSE: CMS)的優於大盤評級，並將該公司股票目標價從之前的69.00美元上調至76.00美元。
此次調整是在該公司最近提交電力費率案文件後做出的。包括密歇根公共服務委員會(MPSC)工作人員和密歇根州總檢察長在內的干預方上週五提交了他們的證詞，BMO Capital認為這與預期一致。
工作人員的初步立場表明，收入需求約為1.483億美元，約為CMS Energy要求的3.026億美元的49%（不包括附加費）。
MPSC工作人員的建議包括9.85%的股本回報率(ROE)、49.92%的股權比例，以及略低的約148億美元的費率基礎，比CMS提議的數字減少了5%。
CMS Energy此前要求10.25%的ROE、50.75%的股權比例，以及約156億美元的管轄費率基礎。該公司最近一次獲授權的數字是9.90%的ROE和50.02%的股權比例。
BMO Capital決定上調目標價反映了他們對CMS Energy的持續信心，這從他們維持的優於大盤評級可以看出。該公司更新後的市值調整(MTM)和部分總和(SOTP)分析導致了76.00美元的新目標價。
CMS Energy報告了強勁的第二季度財務業績，突顯了密歇根州支持性的監管環境和對客戶可負擔性的關注。
該公司上半年調整後每股盈利增至1.63美元，比去年同期增加0.18美元，並重申了全年每股盈利3.29至3.35美元的指引。
一項重要的運營更新包括一個230兆瓦數據中心項目的進展，預計將於2026年完工。CMS Energy還強調了一項已達成的天然氣費率案，包括6250萬美元的有效費率減免，下一次天然氣費率案計劃在12月提交。
該公司還計劃在11月提交20年可再生能源計劃。高管們對公司的財務表現和增長前景表示信心，特別是在可再生能源和數據中心方面。
作為公司財務策略的一部分，CMS Energy預計在今年下半年發行6.75億美元的債務，以重新平衡其資本結構。該公司維持6%至8%的長期調整後每股盈利增長展望。
InvestingPro洞察
CMS Energy的財務指標和近期市場表現與BMO Capital的樂觀展望一致。根據InvestingPro數據，CMS Energy的市值為210.4億美元，目前交易價格接近52週高點，當前價格為該峰值的99.17%。這一強勁表現反映在公司過去一年37.22%的總回報率上。
InvestingPro提示強調了CMS Energy的穩定股息歷史，連續17年提高股息，並維持了18年的派息。這種穩定回報股東的記錄對板塊內注重收入的投資者特別有吸引力。目前的股息收益率為2.92%，過去十二個月的股息增長率為5.64%。
該公司過去十二個月的市盈率為21.69，調整後市盈率為25.18，表明投資者願意為CMS Energy的盈利支付溢價，可能是由於其穩定的商業模式和增長前景。這一估值與BMO Capital上調的目標價和優於大盤評級一致。
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