佛蒙特州羅特蘭 - 區域性廢物管理公司Casella Waste Systems, Inc. (NASDAQ:CWST)宣布簽訂一項修訂和重述的信貸協議,總額達15億美元。這項由Bank of America擔任管理代理的新融資包括其他貸款方,到期日為2029年9月27日。
這項信貸協議取代了之前的10.8億美元融資,包括8億美元的A期貸款和7億美元的循環信貸額度,其中包括1.55億美元的信用證子額度。在交割時,循環信貸尚未提取,這表明Casella Waste的一般公司用途和收購策略的流動性得到了增強。
該融資下基於SOFR的借款利率從1.300%到2.175%不等,取決於公司的合併淨槓桿比率。聯合牽頭安排行包括BofA Securities, Inc.、摩根大通、Citizens Bank, N.A.、TD Bank, N.A.、Wells Fargo Securities, LLC和Comerica Bank。
有關此信貸融資的更多詳細信息已在8-K表格的當前報告中向證券交易委員會提交。總部位於佛蒙特州的Casella Waste Systems為美國東部各類客戶提供固體廢物收集和處理、轉運、回收和有機物服務等一系列服務。
新聞稿中的前瞻性陳述,如資金的可用性和預期用途,受風險和不確定性的影響。這些包括滿足信貸融資下的財務測試和借款的慣常條件。公司強調,未來的資金可用性無法保證,並可能根據各種風險因素和市場條件而改變。
這一財務舉措基於新聞稿聲明,旨在支持Casella Waste的持續業務和戰略收購。然而,公司提醒投資者關於信貸融資的使用和可用性的陳述具有前瞻性質,因為它們受制於此類財務安排固有的慣常風險和不確定性。
在其他近期新聞中,Casella Waste Systems已採取多項戰略舉措,包括公開發行4億美元的A類普通股,以及收購Royal Carting和Welsh Sanitation。預計該收購將產生超過9,000萬美元的年化收入。公司還預計,由於馬薩諸塞州環境保護部發布的垃圾填埋場關閉許可,2024年第三季度將產生900萬美元的費用。
在2024年第二季度,Casella Waste Systems報告收入增長30.2%,達到3.772億美元,調整後的EBITDA增長26.9%至9,160萬美元。然而,由於意外成本,調整後的淨收入下降至1,250萬美元。
Jefferies和Stifel的分析師維持對Casella Waste的買入評級,Jefferies的目標價為124.00美元,Stifel的目標價為117美元。另一方面,Deutsche Bank保持持有評級,但將目標價上調至114美元。
在中大西洋地區進行兩項重大併購後,Casella Waste Systems將其收入和EBITDA預測分別上調4,000萬美元和1,000萬美元。儘管有這些修訂後的預測,公司預計固體廢物量將下降1-2%,但預期固體廢物價格增長將在5%至6%的上限。這些是Casella Waste Systems的最新發展。
InvestingPro洞察
Casella Waste Systems最近的15億美元信貸協議與其強勁的財務狀況和增長戰略相一致。根據InvestingPro數據,該公司的收入增長令人印象深刻,截至2024年第二季度的過去十二個月增長了27.76%。這種強勁的增長軌跡支持公司獲得更大信貸額度的決定,可能為進一步擴張和收購提供資金。
InvestingPro提示強調,分析師預計本年度銷售額將增長,這可能部分由這項新信貸協議提供的增加的財務靈活性推動。此外,公司以適度的債務水平運營,表明這項新融資可能是一項戰略舉措,而非必要之舉。
值得注意的是,Casella的流動資產超過短期債務,表明其資產負債表健康,可以支持額外的信貸能力。這種財務實力進一步反映在公司62.3億美元的市值上,展示了投資者對其商業模式和增長前景的信心。
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