週一,摩根士丹利將財務結算市場領先供應商BlackLine (NASDAQ:BL)的股票評級從"與大盤同步"上調至"增持",並將目標價從60.00美元上調至70.00美元。
該公司表示,BlackLine目前的交易位置較同業折讓超過35%,為公司帶來了有利前景。
摩根士丹利的樂觀情緒源於預期市場尚未充分認識到BlackLine的利潤率擴張軌跡。該公司認為,BlackLine管理層可能會在即將於11月19日舉行的投資者日上調高其利潤率目標。
這一預期基於公司的表現已經達到或接近此前設定的目標,儘管目前的增長情況較2022年初次設定這些目標時有所下降。
因此,摩根士丹利已將其對BlackLine的自由現金流(FCF)估計提高至華爾街預測中的最高水平。該公司預計到2026年,FCF將實現32%的複合年增長率(CAGR),2024、2025和2026財年的FCF利潤率分別達到22%、25%和29%。
該金融機構的分析指出,根據新的FCF估計,BlackLine的股票交易價格約為企業價值對2026日曆年自由現金流的13倍。這一估值顯著低於中小型同業約19倍的平均水平,這使摩根士丹利得出結論,投資者可能尚未充分認識到該公司的利潤增長潛力。
在其他近期新聞中,BlackLine報告2024財年第二季度盈利大幅上升,收入達1.61億美元,非GAAP淨收入為4300萬美元。公司的戰略產品組合,特別是在合併和財務分析方面,本季度表現強勁。
在進一步的發展中,BlackLine任命了David Henshall為董事會成員,他在企業軟件和財務管理方面擁有豐富的背景。
此外,Baird維持對BlackLine的積極展望,重申"跑贏大盤"評級,目標價為65美元。該公司預計,基於即將舉行的分析師日等即將到來的事件,年底前股價可能會上漲。
投資活動也出現了一些變化,Soros Capital Management出售了其在Microsoft和Advanced Micro Devices的股份,而Jana Partners在BlackLine Systems建立了新的持倉,擁有近2%的股份。沙特公共投資基金通過增加PayPal、Microsoft和Meta Platforms Inc的看漲期權頭寸,將其美國股票持倉增加到約207億美元。
展望未來,BlackLine預計第三季度的總GAAP收入將在1.62億美元至1.64億美元之間,增長8%至9%。這些是公司近期財務表現和戰略舉措的最新發展。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據與摩根士丹利對BlackLine的樂觀展望相一致。該公司過去十二個月的收入增長為11.94%,毛利率高達75.39%,凸顯了其穩健的財務表現。這種強勁的頂線增長和盈利能力支持了摩根士丹利對潛在上調利潤率目標的預期。
InvestingPro提示強調,BlackLine的債務水平適中,流動資產超過短期債務,這可能有助於公司擴大利潤率並產生更強勁的自由現金流,正如摩根士丹利所預測的那樣。此外,淨收入預計今年將增長的提示與分析師對BlackLine財務軌跡的積極展望相一致。
值得注意的是,InvestingPro為BlackLine提供了7個額外的提示,為投資者提供了更全面的公司財務健康和市場地位分析。鑑於摩根士丹利的評級上調和即將於11月19日舉行的投資者日,這些洞察可能特別有價值。
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