摩根大通維持Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)的增持評級和60.00美元的目標價，此舉是在FDA批准該公司新的精神分裂症藥物Cobenfy (KarXT)之後。這種獲准用於成年人的藥物因其乾淨的標籤而備受關注，值得注意的是，它沒有傳統抗精神病療法通常會有的黑框警告。
Cobenfy的獲批被視為一個積極的發展，特別是因為投資者此前對可能出現與該類別其他藥物類似的黑框警告有所擔憂。沒有這樣的警告被視為一個超出大多數人預期的有利結果。
Cobenfy在州Medicaid計劃下的覆蓋（約佔美國患者的45%）預計將是一個漸進的過程。分析師預測，平均需要約六個月的時間才能建立起州與州之間的覆蓋。到2025年中期，預計該藥物將得到廣泛覆蓋並強勁增長，因為醫生一直在等待這類毒蕈鹼藥物。
報告還提到，AbbVie Inc.正在開發一種競爭藥物emraclidine，預計將在Cobenfy之後約兩年進入市場。然而，分析師認為精神分裂症治療市場足夠大，可以容納多個參與者。
最後，該公司認為Cobenfy是Bristol-Myers Squibb應對2020年代後期專利獨佔權（LOE）週期的關鍵資產。預計該藥物的強勁表現將有助於擴大公司的倍數，目前公司的交易價格約為摩根大通估計的2025年每股盈利（EPS）的7倍。
Bristol-Myers Squibb的產品組合有了重大發展。公司的新藥COBENFY已獲批准，預計30天供應量的上市價格為1,850美元。這一批准標誌著公司的重大轉變，它證實了Bristol-Myers Squibb127億美元收購Karuna的價值。分析師預測，COBENFY在精神分裂症領域的峰值銷售額可達24億美元，在阿爾茨海默症精神病領域可達39億美元。
BMO Capital和Goldman Sachs調整了Bristol-Myers Squibb的目標價，分別上調至53.00美元和57.00美元，同時維持對該股的評級。Jefferies也維持其持有評級，指出4%的上漲潛力，並將目標價上調至51.00美元。
Bristol-Myers Squibb報告稱，根據第三階段DAYBREAK試驗，使用Zeposia治療的復發型多發性硬化症患者的腦容量損失持續減少。該公司的血液稀釋劑Eliquis已被拜登政府選中，與Medicare健康計劃進行價格談判。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為摩根大通對Bristol-Myers Squibb的樂觀展望提供了背景。該公司的市值為1,016.1億美元，反映了其在製藥行業的重要地位。儘管最近面臨挑戰，但BMY 14.19的調整後市盈率表明，相對於一些同行，其估值相對具有吸引力。
InvestingPro提示強調了BMY強勁的股息狀況，指出該公司已連續54年支付股息，並連續3年提高股息。這種持續的股息歷史，加上目前4.79%的股息收益率，可能會吸引注重收入的投資者。
Cobenfy的批准及其解決公司即將到來的專利獨佔權週期的潛力，與另一個InvestingPro提示相一致，該提示表明BMY的估值意味著強勁的自由現金流收益率。這可能為公司提供財務靈活性，以支持新藥如Cobenfy的推出和營銷。
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