週五，花旗重申對德意志商業銀行(Commerzbank AG) (CBK:GR) (OTC: CRZBY)的中性評級，目標價為13.70歐元。這一決定是在德意志商業銀行最近宣布更新其財務目標之後做出的。該銀行現在的目標是到2027年實現36億歐元的淨收入（AT1票息前），比Visible Alpha共識預估高出約15%。這一增長主要歸因於非利息淨收入的預期改善。
德意志商業銀行還將2027年的有形股本回報率(RoTE)目標從之前的11.5%上調至12.3%。這一數字考慮了經調整的有形賬面價值（包括應計分配）。花旗分析師認為，按報告基準計算，這一RoTE目標相當於約11%，而Visible Alpha共識預期約為10%。
該銀行的新任首席執行官確認德意志商業銀行致力於追求獨立策略，但也表示願意考慮可能有利於股東的其他選擇。這一聲明正值該銀行準備與最近成為新股東的意大利聯合信貸銀行(Unicredit)舉行首次會議之際。
市場對德意志商業銀行雄心勃勃的目標的反應可能取決於該銀行能否提供更多細節並展示其實現這些目標的能力。
在其他最近的新聞中，德意志商業銀行AG成為了重大金融發展的主角。RBC Capital調整了對德意志商業銀行的展望，將目標價從之前的17.50歐元上調至20.00歐元，維持板塊表現評級。這一修訂反映了獨立估值的提高以及潛在收購交易的可能性，分析師認為後者的概率現在為75%。
同樣，巴克萊將德意志商業銀行的評級從減持上調至中性，將目標價從之前的12.00歐元大幅提高至16.00歐元。這一決定受到市場對意大利聯合信貸銀行戰略性收購德意志商業銀行股份的反應的影響。
此外，德意志商業銀行計劃在2024年11月至2025年3月期間進行股票回購，預計將佔其市值約5%，這有望緩解潛在的下行風險。RBC Capital和巴克萊的修訂預測都考慮了當前的利率預期和市場趨勢，在分析中使用了板塊平均市盈率倍數。
InvestingPro 洞察
InvestingPro的最新數據進一步闡明了德意志商業銀行的財務狀況和市場表現。該銀行截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率為9.31，調整後市盈率為8.84，表明相對於其盈利而言，該股票可能被低估。這與一條InvestingPro提示相符，該提示指出德意志商業銀行相對於其近期盈利增長而言，正以較低的市盈率交易。
該銀行近期的強勁表現體現在其令人印象深刻的價格回報上，過去一個月上漲23.79%，過去一年上漲84.89%。這些數字支持另一條InvestingPro提示，突出了德意志商業銀行在各個時間框架內的強勁回報。該股票目前的交易價格為52週高點的100%，進一步凸顯了其近期的動能。
德意志商業銀行截至2024年第二季度的過去十二個月收入增長為11.27%，同期的營業收入利潤率為36.21%，表明財務表現穩健。這些指標，加上文章中討論的該銀行雄心勃勃的目標，表明德意志商業銀行可能處於有利位置，有望實現其更新後的財務目標。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察，目前為德意志商業銀行提供了10條提示。
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