Maxim Group將Sealsq Corp. (NASDAQ:LAES)的目標價格從2.25美元下調至1.75美元，同時維持對該股票的買入評級。這一調整是在公司於9月25日報告的2024年上半年財務業績之後做出的。報告顯示，公司收入為4.8百萬美元。這一數字與7月3日預先公布的5.0百萬美元大致相符，但比2023年上半年報告的14.8百萬美元大幅下降。
傳統產品需求的下降被歸因於客戶庫存水平高企以及向下一代芯片的過渡，這些新芯片旨在應對新興的量子計算威脅。儘管收入下降，管理層仍重申預期2024年下半年收入將增加，並在2025年實現增長。這一前景得到了傳統產品71百萬美元訂單管道的支持，在2024年晚些時候發送下一代產品樣品後，這一數字可能擴大到超過100百萬美元。
Maxim Group將Sealsq Corp. 2024年的收入預估從18.8百萬美元下調至12.5百萬美元，2025年的預測從34.7百萬美元調整為24.2百萬美元。公司預計2024年下半年將比上半年有所改善，但承認一些增長計劃的時機仍不確定。由於收入預估降低，預計EBITDA虧損已擴大。
公司在2024年上半年結束時擁有19百萬美元的現金和等價物，在此期間使用了約9百萬美元。預計2024年下半年現金消耗率將降至約4百萬美元，到2025年底達到零。Maxim Group認為，Sealsq Corp.的現金至少足以維持到2025年底。
Maxim Group繼續給予買入評級的依據是預期採購將恢復正常水平，增長計劃將在2025年開始貢獻。該公司認為2024年上半年是公司的最低點。Sealsq Corp.目前的交易價格是其預計2025年收入的0.5倍，而同行業平均水平為3.3倍。新的12個月目標價1.75美元基於公司估計的2025年收入的1.5倍。
SEALSQ Corp在技術板塊取得了重大進展。公司宣布開發了物聯網支付（IoP）集成半導體解決方案，使物聯網設備能夠進行安全和自主的金融交易。此外，SEALSQ準備在年底前發布其QS7001抗量子安全芯片的工程樣品。
公司還展示了ESP32微控制器與其VaultIC292安全元件的集成，為Matter協議生態系統中的物聯網設備提供先進的安全性。此外，SEALSQ的新抗量子平台QS7001將被整合到下一代WISeSat衛星中，旨在增強量子時代的安全通信。
SEALSQ推出了新的數字加密錢包功能，旨在抵禦量子計算的潛在威脅。儘管2024年上半年出現放緩，初步未經審計的收入約為5百萬美元，但SEALSQ仍保持著價值71百萬美元的強勁新業務管道。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了Sealsq Corp. (NASDAQ:LAES)的財務狀況和市場表現。公司的市值僅為11.17百萬美元，反映了其當前面臨的挑戰。InvestingPro提示強調，Sealsq"正在迅速消耗現金"並且"在過去十二個月內未盈利"，這與文章中討論的公司現金消耗和修訂後的收入預估相符。
該股票最近的表現波動較大，InvestingPro數據顯示過去一週回報率為10.59%，與過去一年75.67%的下跌形成鮮明對比。這種波動性與InvestingPro提示中"股票通常以高價格波動性交易"的說法一致。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示指出"流動資產超過短期債務"，這支持了Maxim Group的評估，即Sealsq的現金至少足以維持到2025年底。此外，該公司"以較低的收入估值倍數交易"，這可能會吸引考慮Maxim Group維持買入評級的價值導向投資者。
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