Oppenheimer已調整Emerson（NYSE: EMR）的股價目標，從120美元上調至125美元，同時重申對該公司的優於大盤評級。
該公司認可Emerson的卓越運營和走勢強勁的市場地位，同時考慮到Emerson可能會整合其尚未擁有的AspenTech剩餘股份，約佔43%。
Oppenheimer的分析顯示，交易後第一年可能會出現約0.15美元的輕微備考攤薄，但儘管一些投資者對達到財務回報門檻的時間表表示擔憂，仍看到明確的戰略效益。
擬議的收購以AspenTech當前股價20%的溢價進行，這意味著支出約77億美元，並將AspenTech的估值定在其2026財年預計EBITDA的約31倍。
Oppenheimer進一步指出，Emerson的財務狀況使得這筆交易成為可能，並提到最近出售Copeland獲得的29億美元淨收益，該筆資金在2024財年第三季度用於減少債務。
如果Emerson進行收購，該公司估計交易後的槓桿率約為2.6倍，基於2025財年預計的50億美元合併EBITDA，淨槓桿率為2.1倍。
在其他近期新聞中，Emerson Electric Co.經歷了一系列重大發展。Morgan Stanley以低於大盤評級和105美元的目標價開始對Emerson的覆蓋，理由是預計有機增長可能導致負面修正。
Emerson還上調了全年調整後每股盈利（EPS）指引至5.45美元至5.50美元，自由現金流指引約為28億美元，這是在訂單同比增長3%之後。
Emerson已完成向Blackstone出售其在Copeland剩餘40%股份的交易，這符合公司專注於核心競爭力的戰略。該公司還通過其企業風險投資部門Emerson Ventures對專門從事設備認證和數據保護的公司Symmera進行了戰略投資。
分析公司摩根大通和Mizuho Securities已修訂了對Emerson的評級和目標價，理由是重新評估了公司的自由現金流估值和核心盈利預測。
InvestingPro 洞察
Emerson對股東回報的承諾反映在其連續54年提高股息的令人印象深刻的記錄中，這證明了其財務穩定性和對投資者友好的方法。該公司的運營實力進一步體現在其強勁的毛利率上，截至2023年第一季度的過去十二個月內保持在51.62%的健康水平。這一數字與Oppenheimer對Emerson卓越運營的認可相一致。
雖然Emerson的市盈率為34.93，反映了市場上的高估值，但重要的是要注意，該公司也被視為電氣設備行業的重要參與者。高估值可歸因於公司的走勢強勁的市場地位和持續盈利能力，這從其截至2023年第一季度過去十二個月13.34%的正收入增長中可見一斑。
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