Leerink Partners調整了對2Seventy Bio Inc. (NASDAQ: TSVT)的展望，將該股票的目標價從之前的15.00美元上調至25.00美元，同時維持"優於大盤"評級。
此次調整是在KarMMa-9試驗終止後做出的，該試驗原本被預期將成為自體BCMA CAR-T療法Abecma收入增長的重要貢獻者。
根據Leerink Partners的分析，儘管KarMMa-9試驗終止帶來了挫折，但2Seventy Bio與其合作夥伴預計將在三線及以上(3L+)復發/難治性多發性骨髓瘤(r/r MM)的治療領域達到穩定且盈利的地位。該公司指出，療法的差異化安全性特徵和一致的實際療效是支持這一展望的關鍵因素。
KarMMa-9試驗的緩慢入組表明可行性市場正在縮小，投資回報有限，這向2Seventy及其合作夥伴發出了市場動態正在變化的信號。PERSEUS方案在一線多發性骨髓瘤(1L MM)治療中的採用可能是導致這些入組挑戰的一個因素，因為它可能為患者提供更好的移植後反應。
Leerink的評估表明，2Seventy Bio的未來現在完全依賴於Abecma在3L+ r/r MM中的現有適應症，在這一領域中，由於其更優越的安全性特徵，它可能會保持一個利基市場。這包括較低的運動障礙（如帕金森綜合症）發生率，以及新出現的證據表明其實際療效與競爭對手Carvykti相當。
接下來的幾個季度對2Seventy Bio來說至關重要，因為它們將成為檢驗Abecma市場價值的關鍵時期。該公司預計下一個重要的數據點將於本週五（9月27日）出現，屆時將在IMS會議上比較Abecma和Carvykti的實際治療結果。
在其他近期新聞中，2seventy bio和Bristol Myers Squibb宣布終止第3期KarMMa-9研究的入組，預計這一決定將為2seventy bio節省超過8000萬美元，並加速其在2025年實現收支平衡的進程。
儘管如此，2seventy bio報告第三季度收入較第二季度的5400萬美元增長了30%，表明Abecma在美國的收入再次加速增長。Abecma的需求預計也將比上一季度實現兩位數的增長。
在2024財年第二季度的財報電話會議上，2Seventy Bio報告了重要進展，突出了溫和的收入增長、ABECMA細胞採集患者數量的兩位數增長，以及運營費用減少2800萬美元。公司還記錄了與Bristol-Myers Squibb的440萬美元合作收入。
展望未來，2Seventy Bio預計到2025年將進一步減少運營費用，並將2024年的淨現金支出範圍修訂為4000萬至6000萬美元之間。然而，公司未提供ABECMA銷售的具體收入指引。
InvestingPro洞察
雖然Leerink Partners對2Seventy Bio Inc.持樂觀態度，但最近來自InvestingPro的數據為公司的財務健康狀況提供了更細緻的視角。2Seventy Bio的市值為246.68百萬美元，反映了其在生物科技行業的規模。然而，截至2024年第二季度的過去十二個月內，公司的收入大幅下降70.04%，表明在產生銷售方面可能面臨挑戰。這與InvestingPro提示分析師預期本年度銷售下降的觀點一致。此外，公司股價經歷了顯著波動，過去三個月回報率為20.0%，但過去六個月下降了12.9%，這可能會讓尋求穩定性的投資者感到擔憂。
此外，2Seventy Bio的毛利率深度為負，達-304.66%，表明公司在維持盈利能力方面面臨困難。這與另一個InvestingPro提示相符，即預計公司今年不會盈利。儘管面臨這些挑戰，公司的流動資產仍多於短期債務，這可能在短期內提供一些財務靈活性。
對於希望進行更深入分析的讀者，InvestingPro提供了關於2Seventy Bio的額外提示。這些提示涵蓋了公司的現金消耗率、債務水平和股價走勢等多個指標。通過11個額外的InvestingPro提示，投資者可以全面了解公司的財務狀況和潛在投資風險。
總的來說，雖然專注於Abecma在3L+ r/r MM領域的策略可能為2Seventy Bio提供一個利基市場，但InvestingPro數據表明，投資者在考慮公司未來前景時應謹慎關注其當前的財務指標和市場表現。
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