貝爾德於週四重申對HB Fuller (NYSE:FUL)的中性評級，目標價維持在90.00美元。該公司的觀點認可了HB Fuller的成本優化策略、收購帶來的貢獻以及Construction Adhesives板塊的強勁需求。
然而，該公司也認識到HB Fuller面臨的重大挑戰，包括與合同傳遞機制相關的定價壓力以及艱難的宏觀經濟環境。
HB Fuller最近的盈利報告低於市場預期，加上下調的指引，預計將影響股票表現。儘管年初至今表現相對穩定，HB Fuller股價僅下跌1%，相比之下S&P 500上漲20%，但第三財季報告預計將對股價造成壓力。
公司的情況與更廣泛的市場表現形成對比，突顯了HB Fuller面臨的具體問題。雖然公司通過內部努力和Construction Adhesives等板塊找到了一些積極因素，但外部經濟因素似乎正在造成可能影響公司股價的逆風。
貝爾德的分析表明，公司內部策略與外部經濟壓力的結合可能會繼續影響HB Fuller的股票表現。該公司維持中性評級和目標價反映了在面臨挑戰時對公司前景的平衡看法。
在其他最近的新聞中，H.B. Fuller報告的盈利和收入結果均低於預期。公司2024財年第三季度的每股盈利(EPS)為1.13美元，低於花旗設定的估計和共識。
淨收入也低於預期，為9.18億美元，儘管有約0.4%的同比有機銷售增長。這一結果主要是由於東亞某些耐用品市場需求放緩，特別是在太陽能、汽車和電子板塊。
H.B. Fuller已調整其2024全年展望，現預計整體銷售增長將同比持平。財年調整後的EBITDA指引設定為6.15億美元，低於先前預測的6.30億美元。公司修訂後的展望表明，2024財年第四季度預期調整後的EBITDA將約為1.70億美元，低於約1.80億美元的共識估計。
儘管這些結果令人失望，H.B. Fuller強調了其Construction Adhesives板塊的亮點，該板塊整體銷售實現兩位數增長，利潤率顯著擴大。
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