Rosenblatt維持對Ribbon Communications (NASDAQ: RBBN)的買入評級，目標價保持在5.00美元不變。
該公司的樂觀態度基於預期2024年下半年(2H24)將與當前市場共識一致，預計2024年下半年和2024年上半年都將實現顯著增長。
預計2024年下半年收入和每股盈利(EPS)將分別同比增長8%和13%。
預計該公司在2024年第三季度(3Q24)將實現2000萬美元的收入增長，環比增長10%。值得注意的是，這一增長的很大一部分在季度初期就已實現，這是因為一筆原定於第二季度末完成的重大Federal Cloud & Edge交易延遲至第三季度初完成。
剩餘的環比收入增長預計將來自與Verizon的穩定業務、其他美國Cloud & Edge客戶、Vodafone在印度的增加支出，以及美國農村地區Optical銷售的增長。
這些積極因素預計將持續到2024年第四季度(4Q24)，並得到歐洲季節性趨勢改善的額外推動，特別是在Cloud & Edge板塊。隨著Cloud & Edge業務的增長，Ribbon Communications的營業利潤率和盈利能力正在上升。
Rosenblatt設定的5美元目標價是基於約14倍2025年預期EPS和12倍2026年預期EPS的估值得出的。這些數字較該板塊同行公司的交易平均水平折讓近30%。
該公司還承認，一些一次性事件對2024年第二季度(2Q24)的業績產生了負面影響，如延遲的Federal交易和停止對俄羅斯的出貨，但預計這些不會在下半年再次發生。
在其他近期新聞中，Ribbon Communications Inc.成為了多項發展的焦點。該公司2024年第二季度的盈利報告顯示，儘管不包括俄羅斯業務，但利潤率和EBITDA有所改善。
Rosenblatt的分析師重申了對Ribbon的買入評級，表達了對公司財務健康和增長前景的信心。Ribbon還確認了一筆原本從第二季度延遲的重大Federal交易已成功完成並交付。
公司首席財務官Miguel "Mick" Lopez宣布退休，並啟動了尋找繼任者的程序。Ribbon 2024年第二季度收入為1.93億美元，較上年同期有所下降，但非公認會計準則下的淨利潤改善至900萬美元。公司預計2024年下半年收入將比上半年增長25%，全年收入指引在8.3億美元至8.5億美元之間。
Ribbon最近的財報電話會議報告了2024年第二季度喜憂參半的財務表現，收入未達指引但非公認會計準則下的淨利潤有所改善。儘管東歐銷售下滑且美國Federal交易延遲，但公司對2024年的顯著改善保持樂觀，這得益於戰略合作夥伴關係和市場機遇。
InvestingPro洞察
隨著Ribbon Communications (NASDAQ:RBBN)正處於預期增長期，InvestingPro的實時數據和洞察為我們提供了對公司財務健康和市場地位的更深入理解。目前，Ribbon Communications的市值為5.5238億美元，其市盈率為負值，反映了公司在實現盈利方面面臨的挑戰。儘管如此，InvestingPro的分析師預測公司今年將轉虧為盈，這可能為投資者帶來潛在的上升空間。
InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月，公司收入增長出現下降，變化為-4.26%。然而，公司保持了55.07%的強勁毛利率，這可能支持Rosenblatt所強調的營業利潤率改善。此外，Ribbon Communications目前的交易價格為52週高點的79.49%，根據InvestingPro的指標，其公允價值估計為3.78美元，而分析師目標價為6.00美元。這種差異可能表明，如果公司達到或超過市場預期，股價可能有上升空間。
InvestingPro提示進一步揭示，Ribbon Communications不派發股息，這可能影響注重收入的股東的投資決策。此外，公司的EBIT估值倍數被認為較高，這可能表明相對於其息稅前利潤，股票定價較為樂觀。
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