週三，Deutsche Bank 更新了對 HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF) 的展望，將目標價從之前的 8.50 歐元上調至 9.50 歐元。該行決定維持對該股的"持有"評級。這一調整反映了對公司業務的細緻看法，目前公司業務呈現兩個不同的發展趨勢。
HelloFresh 以其送餐服務聞名，但正經歷客戶行為的轉變。預計 2024 年將佔公司收入約 70% 的送餐套餐業務在經歷多年快速擴張後正在下滑。Deutsche Bank 指出，這部分業務需要謹慎管理以最大程度減少規模縮減的影響。
相反，HelloFresh 的即食餐 (RTE) 業務正在快速增長。這一較新的業務線已經產生約 20 億歐元的收入，佔集團總收入的近 30%。此外，RTE 業務已實現盈利，這得益於 HelloFresh 高效的原料採購和針對新客戶的有效營銷策略。
該行分析師強調了 HelloFresh 管理層為優化送餐套餐業務所採取的措施，包括管理開支，同時支持 RTE 業務的擴張。這一戰略方針被視為公司未來發展的積極舉措。
儘管目標價上調，Deutsche Bank 表示，可能還需要幾個季度的穩定表現才能對 HelloFresh 的目標建立更有信心的展望。該行預計下半年的預期現在更容易實現，但建議在看到進一步持續成功的證據之前保持謹慎態度。
在其他近期新聞中，HelloFresh SE 報告稱，2024 年上半年即食餐 (RTE) 業務大幅增長，儘管送餐套餐業務有所下滑。自收購 Factor 以來，公司的 RTE 收入同比增長超過 45%，推動第二季度淨收入接近 20 億歐元。相比之下，送餐套餐收入下降了 10%，但整體集團調整後息稅折舊及攤銷前利潤 (AEBITDA) 率為 7.5%。公司在第二季度還產生了約 5700 萬歐元的自由現金流，並獲得了 1.9 億歐元的新定期貸款額度。
HelloFresh 計劃精簡成本以更有效地匹配需求，重點是降低固定成本並優化營銷支出，以提高客戶質量和留存率。公司重申了 2024 年全年展望，預計固定匯率收入增長 2% 至 8%，AEBITDA 範圍為 3.5 億歐元至 4 億歐元。然而，HelloFresh 警告了潛在的宏觀經濟風險，並繼續專注於精簡成本和提高生產力。
儘管 RTE 增長目標略有不足，第三季度可能出現減值，但根據首席執行官 Dominik Richter 的說法，公司對 RTE 業務的增長趨勢在下半年持續保持樂觀。
InvestingPro 洞察
隨著 HelloFresh SE 在不斷變化的消費者環境中前進，InvestingPro 的實時財務數據和專家分析為考慮投資該公司股票的投資者提供了額外的背景信息。根據 InvestingPro 的數據，HelloFresh 的市值為 16.1 億美元，反映了其在市場中的地位。此外，該公司在截至 2024 年第二季度的過去十二個月內實現了 63.44% 的高毛利率，凸顯了其在採購和營銷方面的效率，特別是在前景看好的即食餐業務領域。
InvestingPro 提示顯示，管理層積極回購股票以及今年淨收入預期增長是 HelloFresh 財務健康的積極信號。然而，目前 -15.58 的市盈率以及 RSI 顯示的股票超買狀態，投資者可能需要密切關注股票的潛在波動性。值得注意的是，該公司正以較低的收入估值倍數進行交易，這可能對尋求價值投資機會的投資者具有吸引力。
對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro 提供了關於 HelloFresh SE 的額外提示，深入洞察公司的財務和市場表現。下一個財報日期定於 2024 年 10 月 29 日，InvestingPro 的公允價值估計為 13.02 美元，該平台可以成為投資者做出明智決策的寶貴資源。
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