週三，Kepler Cheuvreux調整了對Melexis NV (MELE:BB) (OTC: MLXSF)的評級，從"買入"下調至"持有"。該公司還將股票目標價從之前的110.00歐元下調至80.00歐元。這一重大變化是在對工業模擬和汽車板塊進行更廣泛重新評估的背景下做出的。
工業模擬市場在2024年全年經歷了大幅庫存調整，儘管汽車板塊表現出一定的穩定性，但前景變得更加謹慎。過去一年，隨著供應鏈趨於穩定，庫存水平有所下降。然而，預測顯示由於需求疲軟、激進定價和折讓等因素的綜合作用，未來還將進一步減少庫存。
中國作為增長催化劑的角色也受到了審視。儘管採取了各種激勵措施，消費者興趣並未如預期般提升，導致購買推遲和車輛生產放緩。新冠時期的有利條件，如延長的交貨期、長期協議（LTAs）和支持性定價，現在正朝著相反的方向轉變。
反映這些市場條件，Kepler Cheuvreux修訂了對Melexis 2025-26年的每股收益（EPS）預測。該公司預計EPS將減少16-19%，將這一調整歸因於在當前商業週期中定價能力的預期下降、車輛生產規模縮減，以及新技術產品庫存增加速度放緩。
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