週二，德意志銀行調整了Ashland Inc. (NYSE:ASH)的財務展望，該公司以其特種化學解決方案而聞名。Ashland股票的目標價從之前的100.00美元下調至98.00美元，但該行維持對該股的買入評級。
這次修訂反映了對持續疲軟的工業需求的擔憂，特別是在亞洲地區，以及對2025年工業需求復甦採取更為保守的立場。此外，隨著生產率調整以適應需求，固定成本吸收的潛在負面影響也促使重新評估。
該行分析師指出，由於特種添加劑部門對工業市場的顯著敞口，Ashland第四季度和2025全年盈利預估下調5%，主要歸因於該部門。
因此，第四季度EBITDA預測下調700萬美元（即5%）至1.28億美元，雖然仍比去年同期大幅增長73%，但低於1.34億美元的共識預期。同樣，2025全年EBITDA預估下調2500萬美元（即7%）至5.10億美元，同比增長10%，低於5.31億美元的共識預期。
此外，分析師還將2026全年EBITDA預測下調3500萬美元（即6%）至5.75億美元，同比增長13%，與共識數字一致。
儘管特種添加劑部門面臨逆風，且Ashland的前景增添了複雜性，德意志銀行仍對公司前景保持樂觀。該行強調，一旦基本需求改善，Ashland在技術驅動增長方面處於有利地位，且其資產負債表強勁，淨債務與過去12個月EBITDA比率為2.3倍。
Ashland的估值也被認為具有吸引力，預計2025財年EBITDA倍數為10.2倍，相比之下，其同行Croda的EBITDA倍數為13.8倍。該行強調，每1倍EBITDA估值差異相當於約每股10美元，或Ashland當前股價的12%，進一步強化了買入評級的理由。
在其他近期新聞中，Ashland Inc.有幾項重要發展。公司報告第三季度銷售穩定，為5.44億美元，其個人護理部門大幅增長22%。然而，生命科學部門的需求有所軟化。Ashland的財務狀況仍然強勁，手頭現金3.99億美元，總流動性10億美元。
公司還完成了將其營養品部門出售給Turnspire Capital Partners LLC的附屬公司，現稱為Pharmachem Innovations。此外，Ashland修訂了其應收賬款購買協議的條款，減少了其應收賬款證券化融資並延長了終止日期。
InvestingPro 洞察
鑑於德意志銀行最近對Ashland Inc. (NYSE:ASH)的財務展望調整，值得考慮InvestingPro的額外指標和洞察，以提供更全面的公司狀況圖景。Ashland的管理層通過積極的股票回購展示了對公司價值的信心，凸顯了主動的資本分配方法。此外，Ashland不僅連續五年提高股息，而且已連續54年保持股息支付，展示了對股東回報的強烈承諾。
InvestingPro數據顯示，公司市值為42.3億美元，市盈率(P/E)為29.14，根據截至2024年第三季度的過去十二個月調整為更溫和的12.9。儘管同期收入下降8.59%，Ashland仍保持30.03%的健康毛利率。此外，公司的股息收益率為1.85%，加上5.19%的股息增長，反映了實質的股東收益。
對於尋求更多洞察的投資者，InvestingPro提供了更多深入探討Ashland財務健康的提示，包括其強勁的自由現金流收益率和用流動資產覆蓋短期債務的能力。還有9個額外的InvestingPro提示可用，可以在https://hk.investing.com/pro/ASH獲取更深入的分析。這些提示可以為投資者提供對Ashland在當前財年的穩定性和盈利潛力的細緻理解。
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