週二，摩根大通將Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR)的評級從增持下調至中性，並將目標價從60.00美元調整至56.50美元。此舉是在Smartsheet同意被私募股權公司Blackstone和Vista Equity Partners收購的消息公布後做出的。這筆全現金交易對公司的估值約為84億美元，即每股56.50美元。
此次收購預計將在Smartsheet 2025財年第四季度（截至2025年1月）完成。交易包括一個為期45天的期限，在此期間Smartsheet可以尋求其他收購提案，截止日期為2024年11月8日。對於目前無債務運營且持有約7.07億美元現金儲備的Smartsheet來說，這筆交易意義重大。
摩根大通引用的估值倍數顯示，企業價值（EV）對未來十二個月（FTM）收入的倍數為6.4倍，約為2025日曆年（CY25）收入的6倍。EV對FTM未槓桿自由現金流（uFCF）的倍數約為28倍，或CY25 uFCF的25倍。這些倍數是根據公司當前的財務狀況和收購條款得出的。
摩根大通設定的56.50美元新目標價與Blackstone和Vista Equity Partners提供的每股價格一致。這個價格反映了收購協議的條款和Smartsheet預期在交易完成前的財務軌跡。
在其他近期新聞中，協作軟件公司Smartsheet已被私募股權公司Vista Equity Partners和Blackstone以總計84億美元收購。這一軟件行業的重大發展將Smartsheet股票估值為每股56.50美元。該協議將加強Smartsheet在市場中的地位，Vista和Blackstone將提供可觀的資源和科技行業專業知識。
同時，Smartsheet報告2025財年第二季度收入增長17%，達2.764億美元。公司的年化經常性收入也增長了17%，達到10.93億美元。KeyBanc Capital Markets對公司維持行業權重評級，指出Smartsheet在私募股權交易中可能會獲得更高的估值。
此外，Smartsheet的首席運營官Stephen Branstetter已辭去職務，轉為顧問角色。這一發展是公司重組執行結構的一部分，引入雙總裁模式並取消COO職位。
InvestingPro 洞察
鑑於Smartsheet Inc.最近的收購消息，查看InvestingPro的最新指標和分析師修正可以更清楚地了解公司的財務健康狀況和市場地位。Smartsheet的市值約為77億美元，確認了Blackstone和Vista Equity Partners收購的規模。儘管P/E比率為負值，表明公司目前尚未盈利，但Smartsheet在截至2023年第一季度的過去十二個月內擁有81.61%的顯著毛利率。這個高毛利率凸顯了公司控制成本和維持毛利水平盈利能力的強大能力。
InvestingPro提示顯示，Smartsheet持有的現金多於債務，這是財務穩定性的積極信號，可能是引起收購興趣的因素之一。此外，分析師預測公司今年將實現盈利，這可能意味著Smartsheet在收購後的財務前景更加光明。對於那些對進一步洞察感興趣的人，還有10個額外的InvestingPro提示可用，詳細說明了盈利修正和股票波動趨勢等方面。這些提示可以在https://hk.investing.com/pro/SMAR找到，為投資者和利益相關者提供更深入的分析。
公司股票交易價格接近52週高點，價格為峰值的99.78%，這表明投資者在收購公告前的信心。此外，Smartsheet在過去三個月內經歷了強勁的回報，價格總回報率為25.49%，展示了顯著的市場動能。這些數據點和來自InvestingPro的洞察對投資者評估收購的影響和Smartsheet Inc.的未來前景至關重要。
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