週二，Stephens維持對P10 Inc（NYSE: PX）股票的積極立場，重申增持評級，並將股價目標定為12.00美元。該公司的評估是在P10舉行首次投資者日之後做出的，投資者日概述了該公司自2021年首次公開募股以來的表現及未來財務目標。
在活動中，P10 Inc回顧了其進展，包括領導層變動、收購和國際擴張努力。公司強調自IPO以來EBITDA的複合年增長率（CAGR）超過25%。展望未來，P10 Inc為2029年設定了雄心勃勃的目標，旨在將其收費資產管理規模（FPAUM）翻一番以上，並實現中等50%範圍的EBITDA利潤率，較目前中等40%的利潤率有所提升。
Stephens強調了P10在中等和低中等市場板塊的獨特市場地位。該公司還讚揚了P10的專有數據和強勁的財務狀況，包括高度的收入可見性和經常性收入流，以及強勁的EBITDA利潤率。
分析師指出，P10 Inc的股票目前以約12倍的遠期EBITDA交易，這低於同行約15倍的平均水平，因此呈現出具有吸引力的買入機會。Stephens預計，該公司將通過有機方式實現穩定的盈利增長，並有可能通過戰略併購實現額外增長。
在其他近期新聞中，P10 Inc.宣布以初始6300萬美元收購總部位於馬德里的Qualitas Equity Funds SGEIC, S.A.。此舉預計將通過增加約10億美元的收費資產管理規模並擴大其全球客戶群超過1,300個有限合夥人，從而增強P10在歐洲的存在。
該交易預計將在2025年第一季度完成，包括現金和P10股票的組合，並有可能根據未來基金收入獲得額外的業績獎勵。
P10還報告了2024年第二季度的強勁增長，收入增長14%至7100萬美元，收費資產管理規模大幅增長。儘管費用相關收益略有3%的下降，但該公司成功募集和部署了8.44億美元的新資產管理總額。這表明公司戰略重點放在擴張和增長上。
相比之下，UBS將P10的股票評級從買入下調至中性，理由是對近期盈利潛力和估值的擔憂。UBS預計P10的費用相關收益增長將趨於平緩，增長計劃可能會影響近期利潤率。這些最新發展突顯了P10 Inc戰略擴張和潛在近期盈利擔憂的雙重敘事。
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