週二，Susquehanna開始對海上鑽井公司Valaris plc (NYSE: VAL)的股票進行覆蓋，給予中立評級，目標價為62.00美元。Valaris擁有按鑽機數量計算的全球最大海上鑽井船隊，在六大洲的深水和淺水區域運營。
該公司預測Valaris在未來幾年將實現顯著的EBITDA增長，預計2024年至2026年的複合年增長率(CAGR)約為45%。這一增長預測基於Valaris的浮動鑽機將從較低利率的傳統合約過渡到更接近當前市場利率的協議的預期。
儘管EBITDA前景樂觀，但Susquehanna指出Valaris可能面臨一些潛在挑戰。該公司指出，由於新合約與到期合約難以對齊，2025年浮動鑽機停機時間可能增加的風險。這一風險因素導致了中立立場，儘管預期會有增長。
該公司還預計Valaris的自由現金流(FCF)將出現上升，預計從2024年的負6400萬美元增加到2026年的正5.26億美元。FCF的大幅增長凸顯了公司增加財務靈活性和實力的潛力。
雖然承認Valaris的增長軌跡令人印象深刻，但Susquehanna的預測仍比共識更為保守，理由是某些浮動鑽機合約狀態的不確定性。這種保守立場反映了分析師對可能影響公司短期增長的潛在風險的看法。
在其他最近的新聞中，海上鑽井承包商Valaris報告了2024年第二季度強勁的業績。公司宣布調整後的EBITDA為1.39億美元，超過了先前的指引，收入效率為99%。Valaris還強調了成功重新啟用Valaris DS-7鑽井船，以及獲得新合約和延期，包括Valaris DS-17鑽井船的一份值得注意的多年合約。
Valaris報告的未完成訂單超過43億美元，反映了客戶對2025年和2026年項目的強勁需求。公司預計2024年第三季度總收入在6.1億美元至6.3億美元之間，並將全年EBITDA指引調整為4.8億美元至5.4億美元範圍。然而，Valaris報告由於資本支出和其他因素，現金減少了9900萬美元。
Valaris對能為股東創造價值和增值的併購持開放態度。首席執行官Anton Dibowitz討論了北海的技術投資和自動化，強調了強大的機會管道。這些最近的發展使Valaris有望在2025年持續產生自由現金流，並計劃向股東回報價值。
InvestingPro 洞察
InvestingPro的最新數據顯示，Valaris plc (NYSE: VAL)保持著40.3億美元的強勁市值，以2024年第二季度為準的過去十二個月市盈率為3.97，調整後的市盈率為3.94。這些指標表明，公司目前的市場估值相對於其盈利而言較低，可能為投資者提供了一個具有吸引力的入場點。
公司的收入增長尤為引人注目，以2024年第二季度為準的過去十二個月增長20.86%，2024年第二季度的季度收入增長更是達到了46.94%。這與Susquehanna對Valaris的EBITDA增長預測相一致，強調了公司有潛力實現顯著的財務收益。此外，Valaris的資產回報率達到了27.23%的健康水平，反映了公司有效利用資產創造利潤的能力。
InvestingPro提示強調，Valaris的收入和EBITDA增長率是需要關注的關鍵因素，因為它們可以提供對公司運營效率和盈利能力的洞察。此外，下一個財報日期定於2024年10月29日，投資者應關注公司的業績更新，以評估預期的增長是否在軌道上。對於那些對更深入分析感興趣的人，InvestingPro提供了關於Valaris的17個額外提示，提供了對公司財務健康和市場潛力更全面的理解。
總的來說，InvestingPro的數據和提示補充了Susquehanna的分析，為Valaris的財務指標和增長前景提供了寶貴的洞察，可能會影響投資決策。
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