週二，高盛重申了對Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN)的買入評級和1,292.00美元的目標價。
該公司的積極立場基於Regeneron強大的產品管線，這得益於其以科學為先的方法，預計到年底將有幾項關鍵進展。其中包括用於血栓症的Factor XI抗體的二期概念驗證數據、linvoseltamab與Dupixent聯合用於嚴重食物過敏的一期數據，以及即將開始的C5抗體用於地理性萎縮的三期研究。
Regeneron的管理層，包括聯合創始人兼首席執行官Len Schleifer，強調了他們對Eylea產品線的信心，儘管面臨競爭和法律糾紛。公司已就AMGN的Eylea生物仿製藥初步禁令被拒提出上訴。Regeneron與其他藥物競爭，包括生物仿製藥Lucentis，並制定了策略來管理Eylea在即將到來的Medicare價格談判中的市場地位。此外，他們正在探索在生物仿製藥可能上市前將患者轉換到Eylea HD的策略。
公司還在等待第一季度fianlimab（一種抗LAG-3抗體）用於非小細胞肺癌的二期數據，該藥物被視為可能是同類最佳。Regeneron對其CD3雙特異性抗體表示熱情，特別是odronextamab，並期待2025年下半年其肥胖項目的二期數據，該項目旨在通過肌肉保護來增強減重效果。
在資本分配方面，Regeneron的首要重點仍然是投資於內部研發。公司也對可能增強其業務發展的技術感興趣，並指出到2026年底左右支付完Sanofi抗體開發餘額可能成為開始支付股息的催化劑。
在其他近期新聞中，Regeneron Pharmaceuticals在財務表現和產品組合方面有顯著發展。公司報告總收入增長12%至35.5億美元，主要由強勁的產品銷售推動。Dupixent全球收入激增29%至35.6億美元，而Eylea HD在美國的銷售佔據45%的市場份額，收益為3.04億美元。包括RBC Capital、BMO Capital和TD Cowen在內的分析師公司維持了對Regeneron股票的積極評級，儘管由於生物仿製藥競爭可能導致市場變化。
Regeneron的藥物Dupixent已獲得美國食品和藥物管理局的擴大批准，用於患有鼻息肉的慢性鼻竇炎的青少年患者，而歐洲藥品管理局的人用藥品委員會已建議批准Dupixent用於治療歐盟一歲及以上兒童的嗜酸性食道炎。
儘管其linvoseltamab治療的FDA批准可能延遲，以及司法部對其Eylea營銷實踐的調查，Regeneron致力於推進其藥物開發管線被視為維持公司增長和市場地位的關鍵因素。Regeneron已調整其2024年全年財務指引，現預期毛利率約為89%。
InvestingPro 洞察
隨著高盛確認對Regeneron Pharmaceuticals的強勁展望，來自InvestingPro的當前指標進一步闡明了公司的財務健康和市場地位。Regeneron的市值高達1,178.6億美元，正如InvestingPro提示中所強調的，這凸顯了其作為生物技術行業重要參與者的地位。公司的市盈率為26.99，反映了投資者對其盈利潛力的信心，而截至2024年第二季度的過去十二個月調整後市盈率略高，為27.23，表明估值隨時間推移保持穩定。
Regeneron的收入增長保持積極，截至2024年第二季度的過去十二個月增長6.46%，季度增長率更強勁，達12.32%。這些數字表明公司財務軌跡穩健，53.27%的健康毛利率也支持這一點。此外，公司的流動資產超過短期債務，這對關注短期流動性的投資者來說是一個令人放心的跡象。另一個InvestingPro提示指出，Regeneron的債務水平適中，這是風險評估的重要考慮因素。
投資者可能還會對Regeneron 12.95%的資產回報率感到欣慰，這表明公司有效利用其資產基礎來創造利潤。雖然公司不支付股息，這與其專注於研發和業務發展的再投資一致，但未來可能支付股息的潛力與公司的戰略財務規劃相符。對於那些希望深入了解Regeneron財務狀況和額外戰略洞察的人，InvestingPro提供了全面的提示集，在https://hk.investing.com/pro/REGN上還有9個額外的提示可供參考。
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