週二，Susquehanna將Light & Wonder (NASDAQ:LNW)的股票目標價從之前的92美元下調至90美元，同時維持對該股票的中性立場。這一調整是在Light & Wonder股價在澳洲交易中大幅下跌18%之後做出的，該股收盤時相當於92.07美元。這一下跌是由於美國地方法院在Aristocrat提起的知識產權和商業機密訴訟中做出不利於該公司的裁決。
法院裁決涉及一款特定遊戲"Dragon Train"，該遊戲是Light & Wonder在澳洲市場取得顯著增長的核心，其市場份額從兩年前的約7%上升到目前的40%以上。此外，"Dragon Train"也是該公司自2024年第二季度開始在美國遊戲業務中取得動力的關鍵驅動因素。
儘管Light & Wonder成功實現了運營轉型，但法院的不利裁決對該公司相較於同行享有的溢價估值構成威脅。為應對法院裁決及其對公司估值的潛在影響，Susquehanna修訂了第三季度的預估，指出由於英國銷售稀釋導致遊戲利潤率下降，並相應調整了目標價。
新的股票目標價90美元反映了更新後的估值和Light & Wonder在應對法律挫折後果時可能面臨的挑戰。Susquehanna的中性評級表明了謹慎的展望，因為該公司正在應對法院裁決對其業務運營和市場地位的直接影響。
在其他近期新聞中，Light & Wonder報告了強勁的第二季度業績，合併收入增長12%至8.18億美元，營業收入增至1.75億美元。該公司還宣布了10億美元的股份購回計劃，並設定了到2025年實現14億美元調整後AEBITDA的目標。在併購方面，儘管存在監管限制，Light & Wonder仍將其視為潛在機會。
分析公司Maxim Group最近以買入評級和144美元的目標價開始對Light & Wonder進行覆蓋。他們預計2024年銷售增長11%，2025年增長8%，超過市場共識預期。此外，他們預測未來幾年EBITDA利潤率將擴大。
在監管更新方面，Light & Wonder向澳洲證券交易所提供了有關其CHESS存託憑證的最新情況，這是其國際監管合規的一個關鍵方面。這些最新發展突顯了Light & Wonder致力於透明度和遵守國際證券法規的承諾。
InvestingPro洞察
隨著Light & Wonder (NASDAQ: LNW)應對最近法院裁決的後果，來自InvestingPro的實時數據和洞察為該公司的財務健康和市場表現提供了更廣泛的視角。
截至2024年第二季度的過去十二個月，Light & Wonder的市值為99.9億美元，毛利率高達70.46%，表明公司從銷售中保留盈利的能力強勁。儘管該公司在同期的市盈率為33.3，調整後市盈率為23.54，但其令人印象深刻的毛利率表明其運營效率具有韌性。
InvestingPro提示強調，Light & Wonder預計今年淨收入將增長，且公司在過去十二個月內一直保持盈利。此外，該股票在過去一年中取得了53.62%的高回報，表明儘管最近面臨挑戰，但市場表現依然強勁。對於尋求更詳細分析的投資者，還有更多InvestingPro提示可用，提供對Light & Wonder財務和市場趨勢的深入洞察。
雖然最近的法院裁決帶來了障礙，但Light & Wonder的穩固基本面，包括流動資產超過短期債務以及今年可能實現盈利的潛力，可能會給投資者帶來一些安慰。該公司的股票目前交易價格接近52週高點的97.98%，反映了市場對其長期前景的信心。隨著下一次財報日期定於2024年11月6日，投資者將密切關注公司如何應對未來的挑戰。
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