Morgan Stanley調整了對Instacart股票(NASDAQ:CART)的展望，將目標價從45.00美元下調至41.00美元，同時維持對該股票的Equalweight評級。這一變化反映了對公司近期廣告收入潛力的更為保守的看法。
該公司指出Instacart在擴大其廣告商基礎以包括較小廣告商方面面臨挑戰，並指出這一策略在提高拍賣密度和廣告增長方面的進展比預期慢。
該投資公司還修訂了對Instacart的總交易額(GTV)和息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的預測。對於2024年和2025年，Morgan Stanley預計2024年GTV不變，但2025年將下降2%。此外，該公司預計2024年EBITDA將減少1%，2025年將減少8%。
新的目標價41.00美元意味著相對於股票當前交易水平有3%的適度上漲空間。Equalweight評級表明Morgan Stanley認為Instacart的股票目前相對於市場或其同行而言估值合理，不建議買入或賣出超過市場權重的股份。
在NASDAQ上交易的Instacart一直受到scrutiny，因為它試圖擴大其商業模式並提高盈利能力。該公司努力diversify其廣告基礎是其擴大核心雜貨配送服務之外收入來源的更廣泛策略的一部分。
總之，Morgan Stanley對Instacart的修訂目標價反映了對公司短期廣告收入增長的謹慎態度，特別關注其將較小廣告商添加到平台的速度。儘管對GTV和EBITDA的預期有所降低，但該公司仍維持其中立立場，給予Equalweight評級。
Instacart報告總交易額(GTV)為82億美元，EBITDA為2.08億美元。該公司還從D1 Iconoclast Holdings LP回購了價值1.17億美元的股票。Raymond James以市場表現評級開始對Instacart的coverage，強調了該公司成功的管理和技術整合。
此外，Instacart擴大了其董事會，並任命Mary Beth Laughton為I類董事，她是一位經驗豐富的領導者，曾在Nike和Athleta LLC工作。該公司還一直在建立戰略合作夥伴關係，將Ibotta的廣泛數字優惠券目錄整合到其平台中，並擴大與ALDI SOUTH Group的合作。
BMO Capital Markets和Piper Sandler的分析師提高了對Instacart股票的目標價，理由是該公司的強勁表現和增長潛力。然而，Wolfe Research因增長擔憂而給予Peerperform評級，KeyBanc Capital Markets則維持Sector Weight評級。
InvestingPro洞察
在Morgan Stanley謹慎展望的背景下，InvestingPro的當前數據為Instacart的財務健康和市場表現提供了更廣泛的視角。截至2024年第二季度的過去十二個月，Instacart的市值為103.4億美元，毛利率高達74.95%，顯示出公司相對於收入保留盈利的強大能力。此外，公司24.06億美元的驚人毛利表明其運營效率強勁。
InvestingPro提示指出，Instacart的管理層一直在積極回購股票，這可能是對公司未來前景有信心的跡象。此外，Instacart的資產負債表上現金多於債務，提供了財務靈活性，並可能降低投資者的風險。對於那些想深入了解的人，InvestingPro提供了幾個額外的提示，包括對股東收益率和來年盈利預測的洞察。
投資者也可能從該股票最近的表現中受到鼓舞，截至2024年同期，過去三個月的強勁回報率為28.29%，年初至今的價格總回報率為71.37%。儘管Morgan Stanley指出了運營挑戰，但這些指標表明市場反應積極。為了全面分析並獲取更多洞察，投資者可以探索Instacart可用的11個額外InvestingPro提示的完整列表。
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