週五，Scotiabank將Telefonica S.A. (NYSE: VIV)的股票目標價從之前的9.20美元上調至10.40美元，同時維持對該股票的Sector Perform評級。這一調整反映了該銀行對公司當前估值和未來現金流預測的分析。
Scotiabank的分析師承認，該公司未能預料到Telefonica最近的股價上漲，現在認為其估值是合理的。儘管未來十二個月預期自由現金流(EFCF)達到92億巴西雷亞爾，相當於巴西雷亞爾10.1%或美元8.8%的收益率，但分析師指出，與融資成本的利差低於板塊平均水平。
分析師還討論了Telefonica在巴西寬頻市場的地位，提到由於滲透率接近飽和，該市場正變得不那麼具有吸引力。此外，分析師對Telefonica可能收購如DESK3等互聯網服務提供商(ISP)表示擔憂。這樣的舉動可能被視為適得其反，尤其是在Telefonica已經在光纖到戶(FTTH)網絡鋪設上進行了大量投資之後。
分析師詳細闡述了在Telefonica已經佔據強勢地位的地區收購ISP的潛在影響。這可能向其他ISP傳遞一個無意的信息，即採取激進的定價策略來施壓現有運營商可能會增加被收購的機會，這可能導致對行業有害的循環。
Scotiabank將VIVT3的目標價修正為56.60巴西雷亞爾，ADR的目標價為10.40美元，這意味著相對於股票當前的交易水平沒有預期的上漲空間，表明分析師對Telefonica近期增長前景持謹慎態度。
在其他近期新聞中，Telefonica Brasil（也稱為Vivo）在財務表現和戰略舉措方面取得了重大進展。公司報告了強勁的2024年第二季度業績，總收入、EBITDA和淨利潤均有顯著增長。這一成功歸因於客戶群的擴大以及移動和光纖到戶連接的進步。此外，Vivo的B2B數字服務和新業務現在佔總收入的9.9%，展示了對數字化轉型的承諾。
Vivo還將其股票回購計劃從10億巴西雷亞爾擴大到15億巴西雷亞爾，旨在提升股東價值。這將由多家金融機構促成，計劃於2025年3月結束。此外，Telefonica Brasil獲得了巴西中央銀行的批准，可以運營Vivo Pay Sociedade de Crédito Direto S.A.，這是一家由公司間接控制的信貸公司。這一批准標誌著Telefonica Brasil在擴大其金融服務產品方面邁出了重要一步。
InvestingPro洞察
鑑於Scotiabank最近對Telefonica S.A. (NYSE: VIV)的分析，來自InvestingPro的實時指標增強了我們對公司財務健康和市場表現的理解。Telefonica擁有強勁的Piotroski得分9分，表明財務狀況良好，這可能會讓投資者對公司的基本面感到放心。此外，兩位分析師已經上調了對即將到來的期間的盈利預期，反映了對公司財務前景的積極看法。
從市場角度來看，Telefonica的股票在過去三個月內表現強勁，總回報率為26.32%。該股票目前的交易價格接近52週高點的90.16%。雖然15.96的市盈率表明相對於當前盈利的估值合理，但截至2024年第二季度的過去十二個月調整後的市盈率略高，為16.19，考慮到近期盈利增長，這可能值得投資者關注。此外，公司的股息收益率達到了吸引人的3.95%，特別值得注意的是Telefonica已連續26年保持股息派發。
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