美銀證券於週五調整了對Progyny（NASDAQ:PGNY）的展望，該公司是一家提供生育福利管理服務的供應商。分析師將股價目標從30美元下調至22美元，同時維持買入評級。這一調整是因為Progyny最近宣布其最大客戶將於2025年1月1日終止合約。
這份重要合約的終止導致2025年的預計會員數量減少。分析師將2025年的會員估計從755萬下調至666萬，考慮到因客戶離開而損失約67萬會員。儘管在當前銷售季新增了約82萬新會員，但淨影響仍然顯著。
預計這位客戶的流失將在2025年為公司的收入增長帶來約11個百分點的阻力，不包括使用組合變化的影響。使用率也預計會受到負面影響，因為新會員通常需要時間來提高服務使用率。2025年第一季度預計將出現最低收入數字，隨著新會員使用率的提高，預計全年增長將逐步改善。
除了客戶流失外，2025年藥房福利收入估計也略有下調。修訂後的模型現在預計2025年同比收入增長約1%，較此前預期的高teens增長大幅下降。
分析師指出，客戶流失引發了對競爭格局的質疑，並加劇了對使用率趨勢的現有擔憂。雖然情況仍在評估中，但分析師仍對生育市場的長期增長潛力及Progyny在其中的領導地位保持樂觀。新的22美元價格目標反映了2025年10倍EV/EBITDA倍數，從之前的11.5倍下調，以考慮與客戶保留和競爭環境潛在變化相關的不確定性。
在其他近期新聞中，生育福利管理公司Progyny報告2024年第二季度創紀錄收入為3.041億美元，較上年同期增長9%。然而，該公司面臨挑戰，Jefferies將Progyny的目標價下調至24美元，同時維持買入評級。同樣，摩根大通也下調了公司的目標價，同時維持增持評級。這是對Progyny披露一位重要客戶離開的回應，該客戶約佔其2023年收入的13%。
此外，BTIG和JMP Securities分別維持對公司股票的中性和市場表現評級，理由是對增長和競爭的擔憂。KeyBanc Capital Markets也維持對Progyny的行業權重評級，表達了對公司雄心勃勃的中期財務目標的擔憂。
此外，Progyny披露了一位重要客戶將於2025年1月1日終止合作，該客戶約佔其收入的12%至13%。儘管如此，公司預計2025年整體會員數量將增加。為配合其增長戰略，Progyny宣布計劃在2025年推出新產品。這些是Progyny最近的一些發展。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。