週五，Roth/MKM 維持對 Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) 股票的中性評級，目標價為 8.00 美元。由於 Playtika 在產生有機收入增長方面持續面臨挑戰，該公司的立場仍然謹慎。
這一評估是在 Playtika 最近收購 SuperPlay 的背景下做出的。SuperPlay 是兩款熱門手機遊戲 Dice Dreams 和 Domino Dreams 的創作者。該交易涉及 7 億美元的現金支付，以及在未來三年內可能的額外收益。
Playtika 管理層對擴大 SuperPlay 遊戲規模並在 2026 年實現盈利持樂觀態度。收購協議規定了可能的年度收益，總額可達 12.5 億美元，取決於是否達到某些收入增長和 EBITDA 盈利目標。SuperPlay 的初始 7 億美元付款來自 Playtika 的現金儲備，相當於 SuperPlay 過去十二個月（TTM）收入的 2.6 倍。這一估值與 Playtika 在 2018 年收購 Supertreat 的條款相似。
Playtika 成功地在三年內將 Supertreat 的收購倍數從 2.6 倍降至 0.8 倍，這是公司的歷史基準。SuperPlay 還有兩款額外的遊戲正在開發中，目前尚未納入收益計算，但可能會提供未來價值。
投資者可以期待在 Playtika 第三季度財報中獲得更詳細的 2024 年財務預測，屆時公司將提供包含 SuperPlay 收購在內的備考指引。儘管近期收入增長存在擔憂，但這次收購被視為增強 Playtika 知識產權組合並推動長期盈利能力的戰略舉措。
在其他近期新聞中，Playtika Holding Corp 計劃收購移動遊戲公司 SuperPlay，交易金額可能高達 20 億美元。預計在第四季度完成的收購包括 Dice Dreams 和 Domino Dreams 等遊戲，這些遊戲在 2024 年第二季度產生了 8700 萬至 8800 萬美元的收入。BTIG 的分析師在公告後維持對 Playtika 的中性評級，而 TD Cowen 則維持買入評級。
Playtika 2024 年第二季度的收益顯示收入略有下降，達到 6.27 億美元，環比下降 3.7%，同比下降 2.5%。儘管如此，公司在直接面向消費者的業務中表現出增長，特別是其 Bingo Blitz 遊戲，並計劃在 2025 年第二季度推出新遊戲 Claire's Chronicles。
這些最新發展表明 Playtika 正在採取戰略舉措擴大其產品組合，並實現超越社交賭場遊戲的多元化。公司管理團隊計劃在即將舉行的電話會議中提供更多細節並討論 SuperPlay 收購的影響。
InvestingPro 洞察
隨著 Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) 推進其最近對 SuperPlay 的收購，來自 InvestingPro 的實時指標為公司的財務狀況提供了更清晰的圖景。值得注意的是，Playtika 擁有 30.5 億美元的健康市值，凸顯了其在數字遊戲領域的重要地位。此外，公司的市盈率為 14.16，表明相對於其收益，投資者可能認為目前的股價估值合理。更重要的是，截至 2024 年第二季度的過去十二個月內，Playtika 的毛利率高達 72.52%，表明公司在扣除銷貨成本後保留收入的能力強勁。
兩個關鍵的 InvestingPro 提示突出了公司的財務健康和未來盈利能力。首先，Playtika 的流動資產超過其短期債務，提供了財務靈活性和穩定性。其次，分析師預測公司今年將實現盈利，這與管理層對擴大 SuperPlay 遊戲規模並在 2026 年實現盈利的樂觀態度相一致。考慮到 Playtika 在過去十二個月內一直保持盈利，投資者可能會對公司產生收益的能力感到放心。對於那些希望深入了解 Playtika 財務狀況的人，InvestingPro 在 https://hk.investing.com/pro/PLTK 提供了額外的提示和全面分析。
理解這些指標和提示對於權衡 Roth/MKM 的中性評級與 Playtika 長期增長和盈利潛力的投資者來說可能特別有價值。隨著公司下一次財報日期定於 2024 年 11 月 6 日，利益相關者將期待看到這些財務指標在 SuperPlay 收購後的表現。
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