週五，Goldman Sachs維持對FactSet Research Systems (NYSE:FDS)股票的賣出評級，目標價保持在444.00美元。該公司在FactSet第四財季業績超出收入和每股盈利預期的情況下，仍對其保持謹慎態度，主要是由於2025財年的預測較為保守。
FactSet作為金融數據和軟件解決方案提供商，正面臨艱難的銷售環境，資產管理公司預算受限。這一挑戰部分被財富和銀行板塊的新興機會所抵消。
儘管面臨這些困難，FactSet第四財季的有機年度訂閱價值(ASV)增長放緩至5.1%，低於第三財季的5.4%。
公司對2025財年有機ASV增長的指引較為保守，範圍在4-6%之間，表明與2024財年相比幾乎沒有加速增長。
公司對2025財年的保守展望可能受到多個因素影響，包括激烈的市場競爭和有限的提價能力。這一點在FactSet本季度失去一個重要的歐盟合同給競爭對手中得到了體現。
此外，FactSet預計ASV的復甦將在2025財年下半年更為明顯，這給近期收入預測帶來了不確定性。
FactSet還預計2025財年的營業利潤率將收縮至36.5%（中位數），低於2024財年的37.8%。考慮到公司預計2025財年有機ASV和收入僅為中單位數增長，這種預期的利潤率震倉歸因於更高的投資未能帶來相應回報。
在其他近期新聞中，FactSet Research Systems在其強勁的第四季度業績超出預期後，成為多份分析師報告的焦點。
FactSet調整後每股盈利為3.74美元，超過3.62美元的一致預期，而收入同比增長4.9%至5.622億美元，超過5.4676億美元的預期。
公司有機收入同比增長約5%，儘管有機年度訂閱價值增長略有放緩。
儘管這些結果積極，BMO Capital仍維持對FactSet股票的市場表現評級，目標價穩定在440.00美元。另一方面，Wolfe Research保持對FactSet股票的表現不佳評級，引用公司對收入增長軌跡和導致年度利潤率震倉因素的評論。
FactSet還提供了其首個2025財年展望，在高端與一致預期相符。然而，其每股16.80-17.40美元的盈利指引低於華爾街17.36美元的預期。公司全年收入預估為22.9-23.1億美元，與23億美元的一致預期相符。
除了這些發展外，FactSet宣布將在紐約市舉行即將到來的投資者日。然而，FactSet表示在發布2025財年第一季度盈利之前不打算更新其前瞻性聲明。
InvestingPro洞察
隨著FactSet Research Systems (NYSE:FDS)面臨Goldman Sachs的賣出評級，查看InvestingPro提供的一些關鍵指標有助於了解公司當前的估值和表現。市值為178.6億美元，市盈率為33.7，FactSet的交易價格高於行業平均水平。這一估值得到了公司持續盈利記錄的支持，過去十二個月的盈利能力和過去十年的高回報率都證明了這一點。
InvestingPro提示強調，FactSet不僅維持了股息支付，而且連續26年提高股息，展示了對股東回報的強烈承諾。此外，分析師預測公司今年將繼續盈利。截至2024財年第三季度，公司過去十二個月的收入增長為6.23%，雖然溫和，但表明穩定上升趨勢。同時，股息收益率為0.93%，同期股息增長為6.12%，對注重收入的投資者具有吸引力。
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