摩根大通週四將T-Mobile US (NASDAQ:TMUS)的股價目標從220美元上調至230美元，並維持對該股的增持評級。這一調整是在T-Mobile週三舉行的資本市場日之後做出的，公司在會上提出了截至2027年的更新財務目標，超過了摩根大通此前的預期。
T-Mobile預計其服務收入增長將由每戶平均收入（ARPA）到2027年每年2%的增長驅動，這包括高端套餐的銷售和可能的舊套餐價格上調。此外，公司預計將繼續在關鍵領域獲得市場份額，並將其固定無線接入（FWA）用戶基礎擴大到1200萬。
預計EBITDA的強勁增長歸因於推動服務收入的因素，以及運營槓桿和規模效應帶來的好處，以及通過數字化實現轉型和簡化的努力。因此，摩根大通已將T-Mobile 2027年的服務收入預估修訂為739億美元，核心EBITDA為374億美元，自由現金流（FCF）為183億美元，略低於管理層自身的預測。
儘管財務前景樂觀，但T-Mobile預計到2027年的累計資本回報500億美元低於投資者的預期。公司計劃在同期將200億美元分配給其他投資，這表明未來可能會增加資本回報。
摩根大通修訂後的230美元價格目標反映了預計2026年每股FCF的14.2倍倍數，相比之下，目前2025年預估的倍數為12.1倍。這一新目標得到了T-Mobile在行業增長中的領先地位和用戶擴張潛力的支持。
在其他近期新聞中，T-Mobile對2027年的財務前景表示樂觀，預計服務收入在750億至760億美元之間，EBITDA為380億至390億美元，自由現金流在180億至190億美元範圍內。公司計劃向股東返還500億美元，這超過其當前市值的20%，並預計到2027年將有200億美元可用於其他併購、減債或進一步的資本回報。
此外，T-Mobile將其季度股息提高至每股0.88美元，較上一季度增長35%，表明公司財務狀況穩健。Evercore ISI和UBS的分析師對T-Mobile的持續增長表示信心，Evercore ISI將其目標價上調至220美元。T-Mobile還宣布與OpenAI和NVIDIA建立戰略合作夥伴關係，以推動無線接入網絡創新並提升客戶體驗。這些都是公司持續增長戰略的最新發展。
InvestingPro洞察
隨著T-Mobile US (NASDAQ:TMUS)因其雄心勃勃的財務目標和摩根大通隨後的目標價上調而受到關注，來自InvestingPro的實時數據和洞察為投資論述增添了深度。T-Mobile的市值為2294.8億美元，市盈率為24.48，這一估值反映了其強勁的市場地位。值得注意的是，該公司的市盈率預計在2024年第二季度的最後十二個月內調整至22.31，這表明相對於其盈利增長而言，估值更具吸引力。
InvestingPro提示顯示，T-Mobile的Piotroski評分完美，為9分，突顯了其財務健康狀況，並且相對於近期盈利增長而言，其市盈率較低，這可能吸引價值投資者。此外，該股票通常以低價格波動性交易，這對風險規避型投資者來說是一個令人放心的跡象。分析師預測公司今年將實現盈利，而且在過去十二個月中一直保持盈利，這進一步強化了摩根大通提出的積極展望。
T-Mobile作為無線電信服務行業的主要參與者的角色，通過其63.6%的穩健毛利率和21.26%的營業利潤率得到了體現，這些數據來自2024年第二季度最後十二個月的數據。這些數字反映了公司將頂線增長有效轉化為盈利的能力。
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