週三，Stifel重申了對運動鞋服公司On Holding AG（NYSE:ONON）股票的信心，將其目標價從之前的45美元上調至59美元，同時維持對該股票的買入評級。這一調整反映了對公司市場表現和增長潛力的樂觀展望。
Stifel的分析指出，On Holding在本財年第三季度表現出令人印象深刻的勢頭，突出了該品牌在各種產品類別、價格點和分銷渠道的成功擴張。該公司對On Holding進軍服裝和配飾領域尤為樂觀，這支持了更廣泛的品牌範圍，並強化了對公司多年增長軌跡的信心。
這一背書進一步得到了2026財年收入和調整後EBITDA估計的支持，這些估計與On Holding在2023年10月投資者日設定的目標一致。這些目標包括實現至少35.5億瑞士法郎的收入和18%或更高的調整後EBITDA利潤率。
Stifel的熱情還源於該股票年初至今的表現，On Holding的股價在此期間飆升了82.6%，遠超S&P 500同期18.1%的漲幅。儘管全年估值差距有所縮小，但Stifel預計，隨著公司持續執行其戰略，On Holding的股票將繼續跑贏大市。
修訂後的12個月目標價59美元是基於Stifel對2026財年調整後EBITDA估計6.5億瑞士法郎的24.3倍總企業價值。這一新目標反映了對On Holding財務前景及其在未來幾年保持增長和盈利能力的樂觀態度。
在其他最近的新聞中，On Holding AG在強勁的財務業績之後成為多家分析師上調評級的對象。Piper Sandler給予公司超配評級，理由是第二季度表現強勁，固定匯率銷售增長29%。該公司還對On Holding AG 2024年和2025年剩餘時間的前景表示信心。
KeyBanc維持對On Holding的超配評級，理由是強勁的需求、品牌認知度提高以及持續的銷售動力。TD Cowen、Truist Securities、Baird和Goldman Sachs也上調了目標價，對公司未來表現保持樂觀展望。
On Holding AG報告淨銷售額增長27.8%至5.677億瑞士法郎，淨利潤大幅增至3080萬瑞士法郎。這一財務表現得到了新技術（包括LightSpray）的引入以及即將推出的新產品（如Cloudboom Strike和Cloudsurfer Next）的支持。
公司管理層重申了加速EBIT增長的承諾，表明公司下半年將表現強勁。這一預測得到了強大產品管線的支持，預計將推動直接面向消費者的戰略和整體業務擴張。公司預計2024全年調整後銷售增長至少30%，淨銷售額至少22.6億瑞士法郎，毛利率約為60%。
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