週四，Stephens 開始對 Asbury Automotive Group (NYSE:ABG) 進行評級，給予該股票「持平」評級，並設定目標價為 216 美元。該公司的目標價基於長期平均企業價值與息稅折舊攤銷前利潤 (EV/EBITDA) 倍數 8.1 倍，應用於其 2025 年 EBITDA 估計。
分析師指出，Asbury 的估值倍數歷來略低於其同行，如 AutoNation、Lithia Motors 和 Penske Automotive Group。報告預計在不久的將來不會有變化，原因是 Asbury 在過去四年中收購的大量收入存在不確定性。Asbury 目前超過 70% 的運營收入來自這些收購。
這些收購顯著擴大了 Asbury 的地理覆蓋範圍並改變了其品牌組合。對 Stellantis 品牌的增加曝光被視為暫時性挑戰。此外，作為 Miller 投資組合一部分收購的 Total Care Auto (TCA)（一家專屬金融和保險 (F&I) 承保商）被認為前景看好，但預計會暫時降低 F&I 績效指標。
Stephens 預計 Asbury 的 EBITDA 和每股收益 (EPS) 將在 2025 年前同比下降，預測 2026 年 EBITDA 將增長約 4%，EPS 增長約 9%。這一增長預計將由公司的股票回購計劃推動。還提到 Asbury Automotive 目前不向股東提供股息。
在股票數量方面，該公司模擬 2024 年減少 3%，2025 年和 2026 年均減少 2%。分析師最後表示，希望在未來幾個季度看到更多確定性和更好的入場點。
在其他近期新聞中，Asbury Automotive 因幾項重大發展而受到關注。儘管面臨 CDK 系統中斷（暫時影響了除 Koons 地點外的所有門店運營），該公司仍報告創紀錄的總收入 42 億美元。據估計，這次中斷將影響該季度每股攤薄收益 0.95 至 1.15 美元，但並未阻止公司實現創紀錄的 5.81 億美元零件和服務收入。該季度調整後淨收入達到 2.36 億美元，調整後每股收益為 6.40 美元。
在法律方面，美國聯邦貿易委員會 (FTC) 已對 Asbury Automotive 提起訴訟，指控其在德克薩斯州的三家汽車經銷商存在歧視性定價行為。FTC 聲稱黑人和拉丁裔客戶在附加產品和服務方面被收取比其他消費者更高的價格，通常未經其同意。該公司在十多個州經營超過 155 家經銷商，打算對這起訴訟提出抗辯。
InvestingPro 洞察
隨著 Asbury Automotive Group (NYSE:ABG) 應對其近期收購和市場條件，來自 InvestingPro 的某些財務指標和分析師洞察可能為投資者提供額外背景。市值約為 42.9 億美元，市盈率為 10.91，根據截至 2024 年第二季度的過去十二個月調整為較低的 7.24，Asbury 似乎以可能吸引注重價值的投資者的估值進行交易。同期公司收入增長穩健，達 6.9%，表明儘管對其 17.75% 的毛利率存在擔憂，但仍實現了健康擴張。
InvestingPro 提示表明，雖然 Asbury 背負大量債務，但分析師預計公司今年將實現盈利，過去十二個月也一直盈利。此外，Asbury 在過去五年中提供了強勁回報。然而，值得注意的是，四位分析師已下調了對即將到來期間的盈利預期，且公司不向股東派發股息。這些因素可能影響投資者情緒和策略。
對於考慮 Asbury Automotive 股票的投資者來說，探索額外的 18 條 InvestingPro 提示可能會有所裨益，這些提示可以提供對公司財務健康和未來前景的更深入洞察。InvestingPro 公允價值目前設定為 221.99 美元，相比分析師目標 265 美元，暗示可能存在低估。隨著下一個財報日期臨近（2024 年 10 月 22 日），監控這些指標對於做出明智的投資決策可能至關重要。
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