週四，Stifel 調整了對 Simon Property Group (NYSE:SPG) 的立場，將該股評級從買入下調至持有，同時將目標價從 157.50 美元小幅上調至 159.00 美元。該公司分析師指出，一次性項目使得確定 Simon Property Group 的實際運營資金 (FFO) 運行率變得具有挑戰性。
分析師強調，目前的共識估計顯示 2025 年預估 FFO 增長同比下降 2.6%，略微樂觀於 Stifel 自身預測的 3.1% 下降。
分析還將購物中心房地產投資信託 (REIT) 板塊的表現與更廣泛的 REIT 進行了比較，指出購物中心 REIT 預計明年將出現 1.9% 的變化，而更廣泛的 REIT 板塊可能增長 4.4%。
報告提到 Authentic Brands Group (ABG) 最近的變現努力在一定程度上澄清了財務敘述，但由此產生的收益也使確定一致的 FFO 運行率變得複雜。
此外，Stifel 對 Simon Property Group 債務再融資前景的審查表明，這可能對 FFO 產生負面影響。該公司面臨即將到期的債務總額為 19 億美元，利率為 2.65%。儘管 Simon Property Group 可以選擇使用目前收益超過 5.0% 的可用現金和短期到期債務在到期時清償這些債券，但該公司預計未來到期的債務可能會帶來挑戰。
具體而言，2025 年將有 38 億美元的債務到期，加權平均利率為 3.5%，2026 年還有 62 億美元的債務，利率為 3.92%。根據分析，Simon Property Group 可能會以約 5.0% 的利率發行 10 年期無擔保債務。
在其他近期新聞中，Simon Property Group 經歷了幾項重大發展。在 Simon Property 發布第二季度業績後，Citi 將公司目標價上調至 165 美元，維持中性評級。同時，Piper Sandler 將 Simon Property 從增持下調至中性，將目標價從 190 美元下調至 175 美元，理由是預期的挑戰和較慢的盈利增長。
除了這些分析師調整外，Simon Property Group 報告了強勁的第二季度業績，導致該季度創下房地產淨營業收入的記錄。公司還將第三季度的每股股息提高到 2.05 美元，同比增長 7.9%。
此外，在成功出售公司在 Authentic Brands Group 的權益後，產生了 15 億美元的收益，Simon Property Group 批准了對高級員工的股權獎勵。這些獎勵包括 585,902 個 2024-2 系列 LTIP 單位和受限制股票，須遵守基於時間的歸屬計劃。
最後，金融服務公司 Stifel 重申了對公司長期前景的信心，將股票目標價上調至 157.50 美元，並維持買入評級，儘管第二季度每股運營資金略有不及預期。
InvestingPro 洞察
鑑於 Stifel 最近對 Simon Property Group (NYSE:SPG) 的分析，考慮 InvestingPro 提供的額外洞察是有價值的。Simon Property Group 市值為 612.5 億美元，市盈率為 20.76，在零售 REIT 行業中佔據重要地位。正如 InvestingPro 提示所強調的，該公司連續 31 年保持股息支付的出色記錄，證明了其財務韌性和對股東回報的承諾。
InvestingPro 數據還顯示，截至 2024 年第二季度的過去十二個月，Simon Property Group 的收入增長為 7.42%，表明其業務健康擴張。82.13% 的毛利率展示了公司強勁的運營效率。此外，該股票交易價格接近 52 週高點，為峰值的 96.57%，反映了投資者對其市場地位的信心。
對於尋求全面分析的投資者，還有更多 InvestingPro 提示可用，深入探討公司的財務健康、股票表現和市場估值。獲取這些提示可以提供對 Simon Property Group 潛在投資機會和風險更細緻的理解。
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