RBC Capital 於週二重新開始對 Ally Financial (NYSE: ALLY) 的覆蓋，給予"優於大盤"評級，目標價為49.00美元。該公司面臨信貸逆風，影響近期表現，管理層預計第三季度將出現更高的拖欠率和淨損失率（NCOs），主要由於2023年新增貸款面臨壓力。
儘管面臨挑戰，包括7月和8月零售汽車貸款拖欠率和淨損失率的近期上升，分析師認為這些問題是可控的。
管理層尚未修改指引，但暗示季度末的準備金率可能會增加，暗示正式的淨損失率指引可能會上調。此前對2024全年的指引預計零售淨損失率約為2.1%，綜合淨損失率為1.45%至1.50%。公司的評論反映出略高於早期預期的增長，但相對於之前的指引仍被視為可控。
Ally Financial 還修改了其利潤率展望，現預計第三季度將出現環比下降，這與先前預期的小幅增長形成對比。這一變化歸因於諸如租賃活動減少和存款重新定價時機可能與潛在的利率下降不同步等因素。儘管如此，利潤率擴張的基本驅動因素仍然存在，貸款收益率保持在10.5%或以上。
公司此前曾表示，目標是到2024年底將利潤率從第二季度的3.30%提高到3.45%至3.50%。雖然近期利潤率展望有所下降，但管理層的長期預期（包括實現15%的有形普通股權益回報率）保持不變，儘管由於當前的逆風，達到這一目標的時間可能會延長。
RBC Capital 重新開始覆蓋時認為，雖然 Ally Financial 在信貸成本和利潤率方面面臨近期挑戰，但公司的長期基本面是積極的。由於這些更新，股票今天可能面臨壓力，但總體而言，展望仍然樂觀，目標價顯著上調。
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