週二，RBC Capital維持了對Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY)的行業表現評級和98.00歐元的股票目標價。該公司針對汽車製造商利潤率可能下降的擔憂進行了討論，這是在利息和稅前收益(EBIT)大幅下調後引發的。
EBIT減少10億歐元可能導致利潤率下降至約6.5%，主要是由於保修成本所致。由於"交付停滯"和中國宏觀經濟問題導致的車輛交付量下降的確切影響尚不確定。2024年上半年，中國的交付量已經下降了4-5%。
BMW將其中國業務納入合併報表，在RBC Capital覆蓋的公司中，被認為是對中國市場暴露最多的公司。這種暴露可能導致BMW的股票表現落後於Mercedes。
目前影響BMW的供應商問題被描述為各個原始設備製造商(OEM)特有的問題，Mercedes和Audi也報告了類似的獨特挑戰。
鑑於經銷商庫存水平高和疫情後零售車輛價格上漲，目前行業面臨的動態是OEM特定的供應商問題可能比價格下調更受歡迎。然而，這一趨勢被視為可能對汽車供應商不利，汽車生產預測可能會進一步下調。
繼第二季度業績公布後，投資者關注的另一個話題是許多OEM預期2024年下半年將比上半年有所改善。這種樂觀部分基於新車型的推出。儘管如此，價格正常化仍然是行業面臨的挑戰，其他OEM可能會發出更多的盈利警告。
在其他近期新聞中，BMW集團在面對行業挑戰時展現了其韌性，在汽車業逆風中保持了穩定的盈利能力。
公司稅前盈利達到約39億歐元，集團稅前盈利率為10.5%，第二季度交付了約619,000輛車。BMW集團還繼續鞏固其在電動車(EV)市場的地位，在全球EV銷量中排名第三，上半年增長34%。
此外，該集團有望實現2024年的目標，包括全年超過60億歐元的自由現金流，這一點已得到首席財務官Walter Mertl的確認。儘管歐盟關於內燃機的法規存在不確定性，但公司仍然保持這一目標。公司還預計全年汽車部門的需求和銷售將略有增長，重點關注純電動車。
在金融服務部門，新業務同比增長16.5%。公司已將全年股本回報率指引從14%-17%上調至15%-18%。摩托車部門第二季度交付量較上年同期略有增長，EBIT利潤率為11.1%。
這些是近期發展的一部分，反映了BMW集團致力於在快速變化的行業中保持高盈利能力和適應性。
InvestingPro 洞察
在討論Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY)的財務挑戰和更廣泛的行業前景時，來自InvestingPro的洞察可以為投資者提供對公司當前估值和表現的更深入理解。
BMWYY目前的市盈率為4.25，交易倍數較低，表明相對於其盈利，該股票可能被低估。這一點得到了進一步支持，因為公司股票目前接近52週低點，這可能是價值投資者的潛在入場點。
InvestingPro提示強調，BMWYY向股東支付可觀的股息，目前股息收益率為5.47%，並且已連續33年保持股息支付，表明即使在充滿挑戰的時期，公司也致力於為投資者創造價值。此外，該股票通常以低價格波動性交易，在波動的市場中提供了一定程度的穩定性。
對於那些尋求更全面分析和額外洞察的人，InvestingPro提供了一系列關於BMWYY的提示。有了這些數據和InvestingPro的專業知識，投資者可以就其在BMWYY的持倉做出明智的決定。如需進一步探索，可以在InvestingPro平台上找到關於BMWYY的9個額外InvestingPro提示。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。