Piper Sandler重申對FGL Holdings (NYSE: FG)的中性評級,目標價維持在40.00美元。
在Piper Sandler最近舉辦的投資者會議上,FGL Holdings的管理團隊分享了公司的戰略計劃和市場定位,但這並未改變該金融服務公司的立場。
在會議期間,FGL Holdings總裁兼首席執行官Chris Blunt,以及執行副總裁兼首席財務官Wendy JB Young和高級副總裁兼投資者關係主管Lisa Foxworthy-Parker討論了幾個關鍵點。
公司投資於自有分銷渠道的決策被強調為具有前瞻性的舉措。他們也承認由於公司15%的流通股限制了投資者群體,並表示理解需要解決這個問題。
與許多基於利差的公司認為銷售可能隨著利率周期轉向而達到頂峰不同,FGL Holdings傳達了不同的觀點。
管理層認為,儘管利率環境發生變化,公司的增長仍可持續。此外,FGL Holdings將自己視為尋求獲取壽險負債的小型資產管理公司的潛在再保險合作夥伴。
公司也堅持其投資管理協議,認為這在業內是最佳的。FGL Holdings將自己視為一個獨特的實體,估值合理,引用了其預計2025年盈利的7.7倍倍數,相比覆蓋範圍平均值為8.2倍。公司還提到將於2025年6月1日開啟的免稅分拆窗口,這可能會影響其股票表現。
在其他最近的新聞中,FGL Holdings在財務表現和增長戰略方面取得了重大進展。Barclays對該公司啟動了中性評級,認為潛在增長前景和潛在風險之間達到了平衡。
該公司強調了FGL最近在退休收入負債(RILA)產品和養老金風險轉移(PRT)能力方面的擴展,以及與Blackstone的有利合作關係。
FGL Holdings報告了強勁的第二季度盈利,調整後淨收益為1.39億美元,相當於每股1.10美元,創紀錄的總銷售額達44億美元。公司的戰略投資,如增加在Freedom Equity Group的股份,正在推動利潤增長,並為公司持續的資產增長奠定基礎。FGL有望實現到2028年資產管理規模(AUM)增長50%的目標。
儘管有這些最新發展,Barclays表示對FGL Holdings的風險狀況存在擔憂,特別是其較高的投資資產風險狀況和對私人債務的較大配置。
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