週二，Oppenheimer 調整了對 Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) 股票的立場，將評級從"優於大盤"下調至"與大盤持平"。
這一變化是在該生物技術公司於 2024 年 9 月 9 日星期一公布 ReDiscover 試驗結果後做出的。Relay Therapeutics 股價在週一出現大幅上漲，日內漲幅達 50%，遠超 XBI 生物技術指數 2% 的漲幅。
Oppenheimer 分析師對試驗報告的 57% 臨床受益率表示謹慎，這僅略高於他們內部預期的 50%。這些結果來自對重度預處理患者的研究，分析師表示，這使得與其他試驗的直接比較變得複雜。
儘管面臨這些挑戰，分析師的回應暗示了一定程度的失望，暗示 Relay 的研究藥物 RLY-2608 的療效可能由於其選擇性特徵而不如競爭對手強勁。
RLY-2608 被認為對突變型 PI3K 具有約 8 倍的選擇性。然而，分析師指出，這種選擇性水平可能不夠。擔憂在於，雖然 Relay Therapeutics 旨在降低已知副作用高血糖的風險，但這可能以降低療效為代價。分析師指出，這為擁有更具選擇性藥物的競爭公司留下了可能在市場上超越 Relay 的空間。
分析師提到的競爭對手包括 Scorpion 和 OnKure，兩家公司都在開發自己的選擇性藥物。值得注意的是，Scorpion 預計將在即將舉行的歐洲腫瘤內科學會（ESMO）會議上展示數據。
Relay 的 ReDiscover 試驗結果和隨後的評級下調突顯了該公司所處的競爭格局以及針對重度預處理患者群體進行藥物開發所涉及的高風險。
在其他近期新聞中，Relay Therapeutics 在藥物開發方面取得了實質性進展。Goldman Sachs 恢復了對該公司的覆蓋，給予"買入"評級，目標價為 20 美元。這是在 RLY-2608（一種用於治療 PI3Kα 突變 HR+/HER2- 乳腺癌的藥物）的 2 期數據積極之後做出的。
該公司計劃在 2025 年啟動 3 期研究。此外，Relay Therapeutics 已啟動了 2 億美元的普通股承銷公開發行，Goldman Sachs & Co. LLC、TD Cowen、Stifel 和 BofA Securities 擔任聯合賬簿管理人。
在終止與 Roche 的合作後，幾家公司調整了目標價。Barclays 維持"超配"評級，將股票目標價上調至 17.00 美元，BofA Securities 將目標價修訂為 20.00 美元並維持"買入"評級，而 H.C. Wainwright 將目標價下調至 18.00 美元，但也維持"買入"評級。
截至 2024 年第二季度，Relay Therapeutics 報告的現金狀況約為 6.88 億美元，預計可以支持運營至 2026 年。該公司計劃在 2024 年底前啟動單藥治療實體瘤劑量擴展隊列，並在 2025 年開展血管畸形研究。這些是該公司的最新發展。
InvestingPro 洞察
Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) 在 ReDiscover 試驗結果公布後引起了廣泛關注，股價大幅上漲。InvestingPro 數據顯示，截至 2024 年第二季度的過去十二個月內，該公司收入增長率達到驚人的 3637.58%，表明儘管在此期間公司尚未盈利，但仍在迅速擴張。市場對 Relay 的短期前景反應積極，過去一週和一個月的回報率分別為 46.99% 和 41.94%。這些指標凸顯了市場目前對公司增長軌跡的樂觀情緒。
一個 InvestingPro 提示指出，Relay 的資產負債表上現金多於債務，這提供了一定程度的財務穩定性和靈活性。然而，另一個提示引起了關注，因為公司正在迅速消耗現金，這對投資者來說是一個需要考慮的關鍵因素，尤其是在資本密集型的生物技術行業。鑑於分析師預計今年不會實現盈利，並預期銷售額下降，Relay 的財務健康狀況將是一個需要密切關注的領域。
對於希望深入了解 Relay Therapeutics 財務狀況和未來前景的投資者，還有更多 InvestingPro 提示可供參考。事實上，在 InvestingPro 平台上還有 11 個關於 Relay Therapeutics 的提示，可以提供對公司表現和潛力更加細緻的見解。
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