週二，Redburn-Atlantic修改了對Costco Wholesale (NASDAQ:COST)股票的立場，將評級從"買入"下調至"中性"，但同時將公司的目標價從之前的860美元上調至890美元。這一舉動反映了對公司估值和增長前景的重新評估。
Redburn-Atlantic的分析師承認Costco強大的商業模式和一貫的表現，指出該公司作為"高質量增長複合器"的聲譽。Costco的策略是以極具價值的價格提供有限的產品選擇，再加上強大且不斷擴大的會員基礎，這一直推動著穩健的可比銷售增長。
儘管對公司的商業模式持積極看法，並預期每年約10%的盈利增長將持續，但分析師對股票估值表示擔憂。目前基於2025財年預期盈利的市盈率(P/E)為50倍，分析師認為這可能無法呈現有利的風險回報平衡。
分析師將目標價上調至890美元的決定，儘管伴隨著評級下調，表明他們相信Costco的市場份額增長和可比銷售增長將繼續支撐盈利增長。然而，股價中已反映的高預期導致了更為謹慎的展望。
總之，雖然Redburn-Atlantic繼續將Costco視為一個擁有強大會員模式和市場份額增長的穩健表現者，但由於股票當前估值中包含的高預期，該公司已經降低了其熱情。
在其他近期新聞中，Costco Wholesale因其強勁的銷售表現和分析師的積極反饋而成為頭條新聞。8月，該公司報告美國可比銷售增長6.7%，綜合電子商務銷售顯著增長23.3%。這一表現歸因於有效的商品銷售策略，特別是在非食品類別。
來自Oppenheimer、Stifel和Baird的分析師維持了對Costco的積極評級，Oppenheimer將目標價上調至955美元，Stifel上調至915美元，理由是強勁的銷售增長和積極的每股盈利預估。
另一方面，Baird維持"優於大市"評級，目標價保持在975美元，強調Costco穩定的全球核心可比銷售，並略微上調了第四季度每股盈利預測。
Evercore ISI將Costco的目標價上調至925美元，強調公司的強勁勢頭，特別是在電子商務領域。Citi重申對Costco的"中性"評級，指出公司的一貫表現和非必需品的強勁銷售。
這些近期發展反映了投資者對Costco表現的興趣，以及公司應對市場挑戰的能力。然而，重要的是要注意，這些是分析師的預測，實際結果可能會有所不同。
InvestingPro 洞察
除了Redburn-Atlantic提供的觀點外，InvestingPro的最新數據突顯了Costco Wholesale (NASDAQ:COST)的幾個關鍵財務指標。該公司擁有3974.5億美元的強勁市值，反映了其在市場中的重要地位。55.21的高市盈率表明投資者願意為Costco的盈利支付溢價，這與分析師對估值的擔憂一致。值得注意的是，截至2024財年第三季度，Costco過去十二個月的收入增長為7.75%，展示了公司在競爭激烈的零售環境中增加銷售的能力。
InvestingPro提示顯示，Costco的現金多於債務，這是財務健康的強有力指標，可能會為擔心公司估值的投資者提供一些保證。此外，Costco已連續21年保持股息支付，展示了對股東價值回報的承諾。對於希望深入了解Costco財務健康和未來前景的投資者，InvestingPro在其平台上提供了額外15條提示。
雖然該股票交易價格接近52週高點，價格為峰值的97.56%，但潛在投資者需要考慮當前價格是否反映了公司的增長潛力和財務穩定性。隨著下一個財報日期定於2024年9月26日，所有人都將關注Costco的表現，以評估當前估值是否合理。
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