週一，Goldman Sachs恢復對Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY)的評級，給予買入評級，目標價為20.00美元。該公司的決定是基於RLY-2608與fulvestrant聯合用於治療PI3Kα突變HR+/HER2-乳腺癌的積極Phase 2數據。Relay Therapeutics計劃在2025年啟動Phase 3研究。
分析師強調，RLY-2608的9.2個月無進展生存期(PFS)超過了AstraZeneca的capivasertib和其他非選擇性PI3K抑制劑設定的5.5個月基準。RLY-2608的安全性和耐受性也被認為是有利的。
儘管數據發布後股價大幅上漲約52%，但Goldman Sachs認為該公司仍被低估，考慮到RLY-2608的商業潛力，預計到2035年將達到20億美元的峰值銷售額。
Goldman Sachs對該藥物在計劃中的二線Phase 3研究中的可轉化性以及其前線擴展潛力表示樂觀。分析師認為RLY-2608的選擇性和耐受性是關鍵的區別因素，特別是與CDK4/6抑制劑或選擇性CDK4抑制劑的組合，通過Relay Therapeutics與Pfizer的合作。這些組合的安全性數據預計將在第四季度公布。
除了RLY-2608的發展外，Relay Therapeutics還計劃為其選擇性FGFR2抑制劑lirafugratinib尋找合作夥伴，預計10月將發布腫瘤無關性更新。Goldman Sachs還認為Relay的血管畸形、法布里病和NRAS驅動的實體腫瘤的臨床前項目具有潛在價值，這些尚未納入他們的財務模型。
在其他最近的新聞中，Relay Therapeutics已啟動2億美元的普通股承銷公開發行，Goldman Sachs & Co. LLC、TD Cowen、Stifel和BofA Securities擔任聯合賬簿管理人。該公司還報告了其乳腺癌治療藥物RLY-2608的令人鼓舞的中期數據，顯示中位無進展生存期為9.2個月。TD Cowen的分析師在積極的試驗數據之後重申了對該公司的買入評級。
然而，Relay Therapeutics宣布終止與Roche的合作，導致不同公司調整了目標價。Barclays維持增持評級，將股票目標價上調至17.00美元，BofA Securities將目標價修訂為20.00美元並維持買入評級，而H.C. Wainwright將目標價下調至18.00美元，但也維持買入評級。
截至2024年第二季度，Relay Therapeutics報告現金狀況約為6.88億美元，預計可以支持運營到2026年。該公司計劃在2024年底前啟動單藥實體腫瘤劑量擴展隊列，並在2025年開始血管畸形研究。
InvestingPro 洞察
當投資者消化Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY)的積極消息和Goldman Sachs樂觀的評級恢復時，考慮一些關鍵財務指標和專家洞察是有價值的。根據InvestingPro數據，Relay Therapeutics的市值為12.9億美元，截至2024年第二季度的過去十二個月收入增長率驚人，達到3637.58%。儘管有這樣的增長，該公司仍面臨挑戰，同期毛利率為-836.59%，營業利潤率為-1060.46%。該公司股票經歷了波動，一週價格總回報率為-8.1%。
兩個InvestingPro提示揭示了該公司的財務健康狀況和市場預期。首先，Relay Therapeutics的資產負債表上現金多於債務，這可能提供一些財務穩定性。然而，分析師已下調了即將到來的期間的盈利預期，表明對公司未來盈利能力的擔憂。InvestingPro還提供了8個額外的提示，投資者可以獲得全面的分析來指導他們的投資決策。
隨著市場期待Relay Therapeutics將於2024年10月31日公布下一次收益報告，InvestingPro的公允價值估計為7.11美元，與分析師22美元的目標形成對比。這些數字表明，雖然公司的藥物開發前景看好，但財務狀況呈現出更複雜的局面，投資者應該考慮這一點。
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