週一，TD Cowen重申了對Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY)的買入評級，此前該公司宣布了其乳腺癌治療藥物RLY-2608的令人鼓舞的中期數據。這些數據突顯了該治療方法與現有療法相比具有令人印象深刻的療效和安全性。
該公司報告稱，RLY-2608與fulvestrant聯合使用，在治療HR+/HER2-局部晚期或轉移性乳腺癌時，中位無進展生存期(mPFS)為9.2個月。
這一表現優於AstraZeneca的Truqap與fulvestrant聯合使用時達到的5.5個月mPFS，以及Novartis的Piqray在類似組合中達到的5.6-8.0個月mPFS。
RLY-2608的客觀緩解率(ORR)為33%，加上額外的未確認部分緩解可能達到37%，相比之下，Truqap為29%，Piqray為19-24%。
在具有特定激酶突變的患者亞組中，mPFS延長至10.3個月，ORR增加到53%。值得注意的是，該治療方法展示了更優越的安全性，只有一例3級或更高級別的高血糖，且沒有因高血糖而停藥的情況。
這是一個重要發現，因為約三分之一的入組患者有高血糖的風險。與PI3K抑制劑通常相關的其他副作用，如皮疹和腹瀉，在使用RLY-2608時也較少觀察到。
這些令人鼓舞的數據已提交給定於2024年12月10日至13日舉行的San Antonio Breast Cancer Symposium (SABCS)進行展示。Relay Therapeutics計劃將RLY-2608推進到關鍵的3期試驗，該試驗可能會比較其與Truqap和fulvestrant聯合使用的療效。該試驗預計將在2024年開始，但需要與FDA進行監管討論。
Relay還在探索RLY-2608的各種組合和單藥療法。該公司正在評估其與ribociclib的聯合使用，預計在2024年第四季度獲得安全性數據，並在2025年上半年進行劑量擴展。
此外，一項將RLY-2608與Pfizer的atirmociclib聯合使用的研究預計將在2024年底前開始，而單藥療法正在實體瘤中進行測試，預計將在2024年底前進行劑量擴展。計劃還包括在2025年第一季度開始血管畸形試驗。
在其他最近的新聞中，Relay Therapeutics在藥物開發努力和財務預測方面取得了重大進展。該公司報告了其ReDiscover研究的重大進展，該研究評估RLY-2608作為轉移性乳腺癌潛在治療方法，顯示所有患者的客觀緩解率為33%，而具有激酶突變的患者為53%。
Relay Therapeutics還宣布終止與Roche的合作，導致進一步的財務收益或里程碑付款停止。
在這些發展之後，幾位分析師調整了他們對Relay Therapeutics的目標價。Barclays維持超重評級，並將股票目標價上調至17.00美元，反映出對RLY-2608成功的信心增加。
BofA Securities將目標價修訂為20.00美元，維持買入評級，而H.C. Wainwright將目標價下調至18.00美元，同時維持買入評級。Oppenheimer將目標價下調至25美元，但維持優於大市評級。
在財務方面，Relay Therapeutics報告截至2024年第二季度的現金狀況約為6.88億美元，預計可以支持運營至2026年。該公司還計劃在2024年底前啟動單藥療法實體瘤劑量擴展隊列，並在2025年開始血管畸形研究。
InvestingPro洞察
隨著Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY)因其RLY-2608的令人鼓舞的中期數據而受到關注，投資者可能會發現公司的財務健康和市場表現同樣重要。根據InvestingPro數據，Relay Therapeutics的市值為12.7億美元，反映了市場對公司的當前估值。儘管截至2024年第二季度的過去十二個月收入增長率達到了3637.58%，但公司的毛利率為負836.59%，表明盈利能力面臨挑戰。這些財務指標對利益相關者來說至關重要，尤其是在公司準備開始進一步臨床試驗的情況下。
InvestingPro提示強調，Relay Therapeutics目前持有的現金多於債務，這對公司的流動性和財務彈性是一個積極信號。然而，公司也正經歷快速的現金消耗，考慮到臨床試驗的高昂成本，投資者應密切關注這一點。此外，該股票最近經歷了相當大的波動，僅在上週就出現了8.1%的價格總回報下跌，凸顯了股票對市場動態和新聞流的敏感性。
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