智通財經APP獲悉,瑞信發表研究報告表示,對4家銀行H股,包括工行(01398)、建行(00939)、農行(01288)及中行(03988)給予“跑贏大市”評級。
報告分析稱,不少國有銀行公佈上半年疲弱的業績後,其H股價格均由於以下三個因素而下跌:一是全年盈利可見度低;二是財年收入疲軟導致內部資本疲軟的情況下,有可能削減派息比率;三是市場對內銀的信心下降至低水平。
年初至今國壽和中國太平披露了5個有關工行和農行的交易。瑞信認爲,國壽的交易中,重點關注內銀的誘人股息收益率。以當前估值計算股息高於7.5%,即使假設派息比率由30%降至20%,一些銀行的股息收益率仍然保持在5%以上。
瑞信指出,對於尋求安全回報的長期投資者而言,目前可能是買入經營穩定的內銀H股不錯的時機。