智通財經APP獲悉,瑞信目前將福耀玻璃(03606)目標價由15.14港元上調至20.6港元,維持“跑輸大市”評級。
瑞信發表研究報告表示,福耀玻璃上半年業績表現低於市場預期,其中公司自然盈利爲7.92億元人民幣,同比下跌41%。如果不考慮政府補貼、匯兌收益及其他非經常性項目,第二季度經調整後盈利爲3.63億元,同比下降51%。
瑞信表示,福耀的德國SAM鋁亮飾條業務在第二季的經營虧損環比擴大17%至1.11億元人民幣,業務虧損稍高於瑞信預期,使公司第二季業績表現低於預期。
瑞信目前上調福耀玻璃股份目標價,由15.14港元升至20.6港元,評級維持“跑輸大市”。瑞信認爲,公司港股現價相當於明年每股盈利的17倍,爲歷史最高水平,相信股價已大致反映公司海外業務恢復的全部潛力以及汽車玻璃升級的趨勢。