FX168財經報社(北美)訊 2022年6月30日，美光科技（美股代碼：MU）發布FY2022Q3財報，數據截止2022年6月2日。
美光科技是創新內存和存儲解決方案的行業領導者，通過Micron?和Crucial?品牌提供豐富的高性能 DRAM、NAND 和 NOR 內存和存儲產品組合。
根據財報數據，美光科技FY22Q3實現營收86.4億美元，符合指引（指引區間為85 -89億美元），同比增長16%，環比增長11%，主要系汽車、工業、數據中心以及圖形市場需求強勁。
從具體細項來看，按產品品類劃分：
1、DRAM實現營收62.7億美元，同比增長15%，增長環比10%，占比73%，占比環比持平，出貨量環比上升略超10%，但ASP環比略有下滑；
2、NAND實現營收22.9億美元，同比增長26%，環比增長17%，占比26%，出貨量環比上升接近20%，ASP環比略有下降。
按業務部分劃分：
1、計算和網絡業務：實現收入39億美元，同比增長18%，環比增長13%，其中，數據中心收入同比增長超50%，環比增長達兩位數百分比，圖形業務同比和環比均實現了較為強勁的增長；
2、移動業務：實現收入19.6億美元，同比下降2%，主要系下游消費電子需求下滑影響，環比小幅改善，環比增長5%；
3、存儲業務：實現收入13億美元，同比增長33%，環比增長15%，其中數據中心SSD收入同比增長一倍以上，季度收入創歷史新高，客戶端SSD收入環比增長超10%，主要系DRAM在客戶端的出貨量和份額均實現提升；
4、嵌入式業務：實現收入14億美元，同比增長30%，環比增長12%，季度收入創下新高。
利潤方面，毛利率47.4%，位于指引下限（指引區間為47%-49%），同比增長4%，環比下降0.4%，環比小幅下降主要系NAND收入占比環比提升，同時NAND和DRAM按位元ASP均環比下降；
營業利潤31.4億美元，同比增長33%，環比增長14%，主要系期間費用率下滑；
凈利潤29.4億美元，同比增長35%，環比增長20%，其中稅收改革影響為1.86億美元，扣除該稅收改革政策影響的經營性凈利潤環比增速為13%。
現金流方面， FY22Q3的運營中產生了38億美元的現金，占收入的44%。FY22Q3資本支出為25億美元。FY22Q3自由現金流為13億美元。
產品方面，DRAM：公司最先進節點為1α nm，在FY22Q3推出1α nm的LPDDR5，1β nm節點將于2022年底實現量產；HBM2E（HBM的增強版，將多個DDR芯片堆疊并和GPU封裝在一起）實現批量出貨，該產品成為公司增長最快的產品之一；GDDR6用于圖像處理領域，新款1z nm 16GB的GDDR6X于FY22Q3實現了對公司最大圖形客戶的批量出貨，與上一代的1y nm產品相比，該新品的容量提高了一倍，性能提高了15%； NAND：176層NAND銷量不斷增加，于FY22Q3占公司移動NAND的位元出貨量90%以上，同時232層NAND預計將在2022年底前實現量產。
根據美光科技的財報會議紀要，對于下游市場的展望：
PC市場：許多因素影響了不同地區的消費者對于PC的需求。因此，不同于2021年PC銷量的強勁增長，公司預計2022年PC銷量將同比下降10%。相比之下，行業和客戶對2022年PC單位銷售額的預測與年初大致持平。公司預計2022年每單位PC內存和存儲內容的增長趨勢將保持良好，這得益于企業PC的混合式轉變以及新架構中內容的增加，例如Apple M1芯片的Ultra平臺，該平臺具有高達128GB的DRAM。
公司擁有強大的產品組合并在市場中處于有利地位。公司正在引領DDR5轉型，并預計隨著多個客戶推出下一代筆記本電腦，公司DDR5的收入將繼續增長；非內存材料訂單可獲取性的提高也將有利于公司交付DDR5產品。此外，公司繼續在客戶端QLC SSD技術方面處于行業領先地位，并預計QLC NAND在FY22Q4及以后的176層NAND位元出貨量中所占的百分比將增加。
圖形市場：在FY22Q3，公司圖形業務營收環比和同比均實現高兩位數百分比的增長，這得益于公司產品和客戶的穩固合作關系，公司將繼續成為圖形領域的行業性能領導者。公司在FY22Q3宣布了新款1z nm 16GB的GDDR6X的批量出貨，與上一代的1y nm產品相比，其容量提高了一倍，性能提高了15%。GDDR6X以24GB/s的峰值帶寬得益于公司突破性的PAM4信號傳輸技術，市場上沒有其他內存供應商能夠提供此級別的功能或性能。公司還開始向公司最大的圖形客戶批量出貨最新的1z nm 16GB的GDDR6產品。
移動市場：雖然FY22Q3移動業務收入同比略有下降，但由于強大的客戶合作伙伴關系和產品執行力，該業務仍實現了環比增長。公司對于智能手機業務2022年銷量的預期大幅下降，公司現在預計2022年智能手機銷量將同比下降中個位數百分比，這遠低于行業和客戶的中個位數百分比增長方面的預期。公司預計5G出貨量將增長，在2022年將占智能手機位元出貨量約50%。5G的增長也將推動DRAM和NAND的更高需求，公司將繼續在領先的節點上提供移動客戶認證和提升移動產品的出貨。在FY22Q3，公司通過業界首次推出1α nm的LPDDR5，擴大了 1α nm LPDRAM 的領導地位。此外，176 層NAND占公司移動NAND的位元出貨量90%以上。
汽車和工業市場：美光在快速增長的汽車和工業終端市場中，占據了較大的市場份額并成為相關產品質量的領導者。在FY22Q3，公司在汽車和工業方面都取得了創紀錄的收入。在整個周期中，這些市場的毛利率也表現出更高的穩定性。汽車市場的增長受到強勁需求的推動，而強勁的需求仍然受到汽車產量的制約。隨著OEM廠商架構發生重大改變來支持ADAS、信息娛樂系統和電動汽車，公司認為汽車領域的增長十分強勁。在FY22Q3，汽車市場發布了幾款ADAS功能豐富的新款EV，包括福特F-150 Lightning、梅賽德斯EQS SUV和EQE轎車以及寶馬iX1。公司預計汽車市場在DRAM和NAND方面將有一個強勁的增長率，大約是DRAM和NAND整體市場CAGR的兩倍，因此公司在這個市場的實力地位將變得越來越重要。
公司的工業物聯網業務在FY22Q3實現了創紀錄的收入，這體現了各種終端市場應用的廣泛增長。隨著工業客戶熱衷于提高工廠自動化和數字化程度，公司看到了這個市場的長期持續增長動力。
財報點評：
美光在FY22Q3取得了強勁的業績，達到了創紀錄的季度收入和13億美元的自由現金流。FY22Q3總收入為86億美元，環比增長11%，同比增長16%，大多數終端市場增長強勁。
在終端市場方面，人工智能、云應用、電動汽車和5G成為長期需求的驅動因素，內存和存儲行業發展好于整體半導體行業。美光產品組合在高增長市場中具備品牌影響力，并且產品結構持續改善。在FY2021，45-55%的收入來自更成熟的手機、PC和消費電子市場，這一比例將轉變，預計到FY2025，38-62%的收入將來自數據中心、汽車、工業及網絡圖形等市場，其中一些終端市場也表現出更加穩定的盈利能力。
數據中心是當今內存和存儲的最大市場，人工智能和內存密集型工作負載的快速增長確保了該市場將在十年內保持強勁增長。世界各地的企業都在投資數字化并從數據中提取更多價值，這仍然是提高效率和推動競爭優勢的主要方法之一。