近日，芝加哥商品交易所（CBOT）上的小麥、玉米、大豆、豆粕和豆油期貨市場出現了顯著波動，這與全球供應預期和需求的變化密切相關。本文將從五個主要品種——小麥、玉米、大豆、豆粕和豆油的角度，詳細分析近期市場行情、基差變化以及相關的市場消息與分析師觀點。
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年8月30日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數據見圖表。
全球穀物、油籽和食用油出口市場招標、採購概況：
小麥：歐洲供應問題推動價格上漲
在近期的市場交易中，小麥價格因歐洲供應擔憂而大幅上漲。芝加哥期貨交易所最活躍的小麥合約（Wv1）收盤上漲2-3/4美分，至每蒲式耳5.51-1/2美元，創下了自2024年5月中旬以來的最大單周漲幅，本周漲幅超過4%。這種上漲主要受到歐盟下調2024/25年度小麥產量和出口預期的推動。歐盟委員會將該年度歐盟普通小麥的可用產量從先前預測的1.208億噸下調至1.161億噸，創下四年來的最低水平。
此外，儘管近期美國中部平原的乾燥天氣有利於冬小麥的播種，但也可能導致濕度降低，進而影響作物的發芽情況。這些因素共同作用，推動了小麥價格的上漲。
現貨市場與基差變化在美國南部平原地區，硬紅冬小麥（HRW）的現貨報價保持穩定，但通過鐵路運輸到堪薩斯城的硬紅冬小麥的蛋白質溢價下降了3美分，至每蒲式耳10美分。芝加哥期貨交易所的9月硬紅冬小麥期貨（KWU24）收盤上漲7美分，報每蒲式耳5.52-1/2美元，而12月期貨合約（KWZ24）上漲4-3/4美分，至每蒲式耳5.65-1/4美元。
玉米：需求上升推動價格小幅上漲
近期，美國玉米市場因需求上升出現了小幅上漲。芝加哥期貨交易所的玉米合約（Cv1）收盤上漲5美分，至每蒲式耳4.01美元，這是五周以來首次出現單周上漲。市場對美國中西部乾燥天氣的擔憂有所緩解，部分原因是降雨預報緩解了對玉米豐收的擔憂。
現貨市場與基差變化儘管玉米基差報價基本保持穩定，但一些地方因9月合約（CU24）即將到期，已將基差轉至12月合約（CZ24）。此外，墨西哥灣玉米駁船的現貨報價因出口需求的增長而走高。12月份裝載的CIF墨西哥灣玉米駁船交易價格比CBOT 12月份玉米CZ24期貨價格高出81美分。
市場消息與分析阿爾及利亞國家機構ONAB發佈的國際招標也對玉米價格構成了支撐。該機構計劃採購多達12萬噸動物飼料玉米，這顯示了國際市場對玉米需求的進一步增長。
大豆：出口需求推升價格
大豆市場近期表現強勁，芝加哥期貨交易所的大豆合約（Sv1）收盤上漲7.5美分，至每蒲式耳10美元，創下8月9日以來的最高水平。本周大豆價格上漲近3%，創下四個月以來的最大單周漲幅。這主要得益於出口需求的增加，尤其是美國農業部確認向中國出售13.2萬公噸美國大豆。
現貨市場與基差變化美國中西部大豆基差報價基本穩定，只有艾奧瓦州達文波特附近密西西比河畔的大豆基價下跌了5美分。在墨西哥灣，因出口需求強勁，大豆駁船的現貨報價顯著走高，8月份裝載的大豆駁船CIF墨西哥灣出價比CBOT 11月份大豆SX24期貨價格上漲7美分，至72美分。
市場消息與分析大豆市場的強勁表現還受到美國大豆壓榨量預期增加的支撐。預計7月份美國大豆壓榨量將增至576.5萬短噸，較去年同期增長4%。此外，美國三角洲地區大豆收割的開始情況也在持續受到市場關注，這可能對未來價格走勢產生影響。
豆粕：出口支撐價格上漲
豆粕市場同樣因出口需求的增加而表現強勁。芝加哥期貨交易所10月豆粕期貨（SMV24）上漲4.70美元，至每短噸313.10美元，達到自8月8日以來的最高水平。美國農業部確認向哥倫比亞出售了10萬公噸美國豆粕，這一消息對市場形成了強有力的支撐。
現貨市場與基差變化美國中西部地區的豆粕基差報價保持穩定，但市場對未來的供應表現出了謹慎的樂觀態度，尤其是在預計美國大豆產量將創紀錄的情況下。
市場消息與分析儘管豆粕市場因出口需求的增加而表現良好，但國內牲畜飼料混合商的需求較為有限。隨着美國大豆大豐收的預期，十月份的豆粕基差可能面臨更大的下行壓力。
豆油：投機性凈空頭增加
豆油市場在近期表現出了一定的疲軟跡象，大宗商品基金增加了CBOT豆油的投機性凈空頭。儘管如此，全球市場對食用油的需求仍然是支撐豆油價格的關鍵因素。
現貨市場與基差變化儘管豆油市場表現平淡，但未來的供應狀況仍需密切關注，特別是由於大豆壓榨量的增加可能對豆油供應產生影響。
綜合來看，小麥、玉米、大豆、豆粕和豆油市場在近期的表現都受到了供應預期和需求變化的影響。小麥因歐洲供應問題上漲，玉米和大豆則因需求增加而上漲。豆粕市場在出口需求的推動下表現強勁，而豆油則面臨投機性凈空頭的壓力。隨着全球市場的不確定性增加，市場參与者需繼續關注天氣、國際招標以及基差變化對價格的影響，以制定更為精準的交易策略。
