周二(8月27日)，黃金和白銀市場再度成為市場焦點。儘管近期金價波動不大，但投資者對美國聯邦儲備理事會（美聯儲）即將降息的預期依然高漲。同時，全球地緣政治風險的持續存在也為貴金屬價格提供了強力支撐。
黃金市場分析
現貨黃金價格走勢
北京時間15:40，現貨黃金交投於2509.25美元/盎司，日內下跌8.62美元/盎司，跌幅為0.35%。儘管日內出現下跌，但金價仍穩居在2500美元的心理價位之上。自2024年年初以來，黃金價格已累計上漲超過21%，8月20日更是觸及2531.60美元的歷史高位。
基本面與消息面分析
當前市場的主要焦點集中在美聯儲的利率決策上。根據CME的FedWatch工具，市場普遍預計美聯儲將在9月會議上降息，降息25個基點的可能性為70%，而降息50個基點的可能性則約為30%。這一預期對黃金形成了強力支撐，因為低利率環境通常有助於提升無孳息資產的吸引力。
舊金山聯儲總裁戴利周一表示，「降息的時機已到」，並預計首次降息的幅度可能為25個基點。這一言論進一步鞏固了市場對美聯儲寬鬆政策的預期，也推動了投資者對黃金的需求。
技術面分析
從技術面來看，黃金價格在2526.90美元/盎司處形成了較強阻力，並在開盤后出現下跌。當前的走勢暗示出一種看跌形態，目標價位指向2483.40美元。如果價格跌破這一支撐位，則可能進一步跌至2435.00美元。因此，建議交易者保持謹慎，密切關注2526.00美元這一阻力位的突破情況。
澳新銀行（ANZ）商品策略師Soni Kumari表示，儘管黃金價格在短期內可能出現修正，但中長期來看，金價有望觸及2550美元的水平。她指出，當前市場的焦點在於美聯儲的利率決策，而全球地緣政治緊張局勢的持續存在將繼續支撐黃金的避險需求。
機構觀點
美債實際利率的下行趨勢已經確定，避險情緒的上升也將繼續支撐金價。從中長期來看，黃金的定價主要受美債實際利率和避險情緒的影響。如果美聯儲的「預防式降息」未能阻止美國經濟衰退，黃金價格將在避險情緒和實際利率下行的雙重推動下大幅上漲。
此外，IG市場策略師Yeap Jun Rong也認為，美國即將到來的降息周期將進一步推動金價上漲。他表示，鑒於黃金在過去的美聯儲寬鬆周期中的良好表現，以及其作為對沖地緣政治和經濟風險的有效工具，預計金價的上行趨勢將持續。
白銀市場分析
現貨白銀價格走勢
白銀市場在日內表現稍顯疲弱，現貨白銀價格回落至30美元/盎司下方，日內跌幅為0.16%。儘管如此，白銀價格依然維持在關鍵支撐位上方，顯示出一定的市場韌性。
技術面分析
技術面上，白銀價格在30.06美元/盎司的阻力位遭遇瓶頸，短期內可能會在此位置附近進行整固。EMA50指數移動平均線的支撐作用使得價格仍有進一步上漲的潛力。分析師指出，隨機指標已經擺脫了此前的負面動能，顯示出價格可能在日內獲得新的上漲動能。如果白銀價格能夠突破30.06美元/盎司的阻力位，下一個目標位將指向31.00美元/盎司。
然而，若價格跌破29.30美元/盎司的支撐位，則可能觸發進一步的回調，建議投資者在操作時保持靈活，注意市場的變化。
機構觀點
與黃金類似，白銀也受到全球經濟與地緣政治風險的影響。國泰君安分析師指出，當前市場的避險情緒對白銀價格形成了支撐，但白銀的工業屬性使得其價格走勢較黃金更加複雜。因此，投資者在布局白銀時應注意控制風險，並結合市場的實際情況進行靈活調整。
總的來說，黃金和白銀市場在近期的表現反映出投資者對美聯儲即將降息的樂觀預期，以及全球地緣政治緊張局勢的持續影響。儘管短期內可能會出現技術性回調，但從中長期來看，貴金屬的基本面仍然穩固。
對於專業的市場交易者而言，當前的市場環境提供了豐富的交易機會。建議投資者密切關注即將公布的經濟數據以及美聯儲的政策動向，同時保持對地緣政治風險的警惕，以便在市場波動中抓住最佳交易時機。
在未來的幾天內，黃金價格可能繼續在2500美元/盎司的心理價位附近波動，而白銀價格則需突破30美元/盎司的阻力位，以確認進一步的上行空間。
