芝加哥大豆期貨在經歷四年低點后小幅回升，儘管美國農業部上調產量預測。玉米價格連續第二日上漲，受庫存預期下調影響。小麥和豆油市場則面臨大宗商品基金凈空頭增加的壓力。本文深入分析了大豆、豆粕、豆油、小麥和玉米市場的最新行情、基本面、技術面以及機構分析師觀點，揭示市場情緒和持倉變動背後的邏輯。
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年8月12日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。
具體變動數據見圖表。
大豆市場分析
芝加哥大豆期貨在經歷了四年來的低點后，周二小幅回升，儘管美國農業部對創紀錄產量的預測限制了價格的上漲。截至北京時間8月13日，CBOT大豆Sv1最活躍合約上漲0.2%，至每蒲式耳9.88美元。這一價格變動反映了市場對美國農業部上調大豆產量預估的反應，同時也顯示了市場對全球供應充足的預期。
美國農業部在其月度供需報告中上調了對2024/25年度大豆產量的預測，預計達到創紀錄的45.89億蒲式耳，這一數字超過了分析師的預期和上個月的預測。然而，儘管產量預期增加，但市場對大豆的需求依然強勁，這可能會限制價格的進一步下跌。
從技術角度來看，大豆期貨價格在經歷低點後有所回升，顯示出市場可能正在尋找支撐點。交易者需要密切關注價格是否能在當前水平上穩定，或者是否會有進一步的下跌。
知名機構的分析師指出，儘管產量預期增加，但全球對大豆的需求依然強勁，這可能會對價格形成支撐。此外，市場對美國農業部的報告反應表明，投資者正在權衡產量增加和需求穩定之間的關係。
豆粕市場分析
豆粕作為大豆的副產品，其價格和大豆價格密切相關。在大豆價格小幅回升的背景下，豆粕價格也有所變動。然而，根據海外交易商的估算，大宗商品基金增加了CBOT豆粕投機性凈空頭，這可能反映了市場對豆粕價格短期內的看跌情緒。
豆粕的基本面分析與大豆相似，但需額外考慮養殖業的需求變化。技術面上，豆粕價格可能會跟隨大豆價格的走勢，但也需要關注其自身的供需動態。
分析師認為，儘管豆粕價格短期內可能面臨壓力，但長期來看，隨着全球蛋白質需求的增長，豆粕市場有望保持穩定。
豆油市場分析
豆油市場同樣受到大豆價格變動的影響。大宗商品基金增加了CBOT豆油投機性凈空頭，這可能表明市場對豆油價格短期內的看跌預期。
豆油的基本面分析需要考慮全球油脂需求的變化，尤其是食品和生物燃料行業的需求。技術面上，豆油價格可能會受到大豆價格變動的影響，但也需要關注其自身的供需狀況。
分析師指出，儘管短期內豆油價格可能面臨下行壓力，但長期來看，隨着全球對健康油脂的需求增加，豆油市場有望保持增長。
小麥市場分析
小麥價格在周二小幅上漲，但大宗商品基金增加了CBOT小麥投機性凈空頭，這可能反映了市場對小麥價格短期內的看跌預期。
美國農業部在其月度供需報告中下調了玉米期末庫存預測，而小麥價格小幅上漲。埃及國家穀物採購商在招標中購買了28萬公噸小麥，低於目標，這可能對小麥價格產生了一定的影響。
從技術角度來看，小麥價格的小幅上漲可能是市場對基本面消息的反應，但交易者需要關注價格是否能在當前水平上穩定。
分析師認為，小麥市場的供需狀況可能會在短期內影響價格，但長期來看，全球對小麥的需求預計將保持穩定。
玉米市場分析
玉米價格連續第二個交易日上漲，大宗商品基金增加CBOT玉米投機性凈多頭，這可能表明市場對玉米價格短期內的看漲預期。
美國農業部下調了玉米期末庫存預測，預計2024/25年度玉米期末庫存為20.73億蒲式耳，低於之前的預測和分析師的預期。這一消息可能對玉米價格產生了積極影響。
從技術角度來看，玉米價格的連續上漲可能是市場對基本面消息的積極反應，交易者需要關注價格是否能在當前水平上繼續上漲。
分析師指出，儘管玉米價格短期內可能受到庫存預期下調的支撐，但長期來看，全球對玉米的需求和產量變化將是影響價格的關鍵因素。
穀物期貨市場在經歷了一段時間的波動后，各品種的價格和持倉變動顯示出市場情緒的微妙變化。大豆、豆粕、豆油、小麥和玉米的價格變動不僅受到基本面因素的影響，也受到市場情緒和技術面的共同作用。
