周二(7月23日)，馬來西亞棕櫚油期貨市場經歷了一場戲劇性的變化。早盤的漲幅被印度年度預算的謹慎情緒所抵消，儘管7月份強勁的出口數據為市場提供了一定支撐。在這場波動中，我們見證了棕櫚油價格的微妙平衡。
基本面分析
首先，讓我們關注基本面。馬來西亞衍生品交易所的10月棕櫚油合約價格下跌18林吉特，收于每噸3,967林吉特，跌幅為0.45%。這一跌幅雖然不大，但足以引起市場參与者的警覺。Sunvin Group的研究主管阿尼爾庫馬爾·巴加尼指出，在印度預算公布前，市場交易謹慎，主要因為交易商擔心政府可能調整植物油的進口關稅。
然而，預算中並未對植物油稅進行調整，這為市場提供了一絲安慰。與此同時，船運調查機構Intertek Testing Services和AmSpec Agri Malaysia的數據顯示，7月1日至20日馬來西亞棕櫚油產品出口同比增長39.2%至41.4%，這一數據無疑為市場注入了一劑強心針。
技術面分析
從技術角度來看，倫敦證券交易所農業研究部預測，棕櫚油期貨合約本周可能觸及每公噸4,000-4,020林吉特的阻力位，支撐位則位於3,840-3,860林吉特。這一預測為投資者提供了明確的交易區間，同時也暗示了市場的潛在波動性。
消息面影響
消息面上，印尼作為棕櫚油的最大生產國，其在火車上試行以棕櫚油為基礎的生物柴油B40的消息，無疑為市場帶來了積極信號。這一舉措不僅展示了棕櫚油在能源替代領域的潛力，也可能對全球棕櫚油需求產生長遠影響。
原油市場與棕櫚油的關聯
不容忽視的是，原油市場價格的波動對棕櫚油行情具有顯著的連帶效應。在歐洲央行官員暗示可能在9月份降息后，油價持平，這在一定程度上抵消了加沙戰爭停火希望重燃帶來的壓力。然而，原油期貨價格的走低，使得棕櫚作為生物柴油原料的吸引力降低，這一因素也不容忽視。
投資者在考慮棕櫚油期貨投資時，必須緊密觀察原油市場的動態，並綜合考量國際棕櫚油市場的供求關係。這種對原油和棕櫚油市場價格相互依賴性的理解，對於制定有效的投資策略至關重要。同時，大連期貨交易所和芝加哥期貨交易所的相關油類期貨價格也為投資者提供了參考。
綜上所述，儘管印度預算的謹慎情緒對市場造成了一定影響，但7月份的出口數據和印尼的生物柴油試驗為棕櫚油市場帶來了新的活力。
