24K99訊 本週,貴金屬投資者經歷了另一輪驚險的行情,黃金在正面和負面消息的衝擊下搖擺不定,但整體上仍表現強勁。#黃金技術分析#
現貨黃金在本週開始時的交易價格爲2,391.62美元/盎司,在週日晚間和週一的北美交易時段呈現穩步下跌走勢,隨後由於中國連續第二個月未購買黃金的消息,使得黃金價格從2,378美元/盎司跌至週五盤中最低點2,354.30美元/盎司。
黃金在本週大部分時間內的交易區間相對狹窄,大約在15美元/盎司左右,週二再次測試了低於2350美元/盎司的水平,然後在美聯儲主席鮑威爾在國會的兩天鴿派證詞中穩步上升,市場隨後將注意力轉向本週晚些時候的兩份美國通脹報告。
週四上午6月CPI報告遠超預期,交易員迅速將現貨黃金從2,379.12美元/盎司推升至2,407.66美元/盎司,並在上午創下2,420美元/盎司以上的周內高點。
市場隨後將焦點轉向週五上午的PPI數據,令人失望的頭條數據僅導致價格短暫下滑至2,392.51美元/盎司,然後價格反彈,現貨黃金再次開始攀升至2,400美元/盎司以上,在下午幾美元/盎司之差未能超過週四高點。
最新的Kitco新聞每週黃金調查顯示,行業專家幾乎一致看漲黃金的前景,而散戶的情緒也堅定且樂觀。
Bannockburn全球外匯的管理董事Marc Chandler表示,黃金的趨勢仍然向上。
「黃金連續第三週上漲,受到美國國債收益下降和美元走弱的推動,」他寫道。「在溫和的CPI數據和市場對美聯儲今年可能降息次數增加的猜測推動下,黃金幾乎漲至2,425美元/盎司。儘管短期內可能出現整固,但市場情緒是建設性的。」
「諷刺的是,不要忽略的是,推動黃金上漲的不是更高的通脹,而是通脹下降對美元/盎司和利率的影響,」Chandler說,「此外,儘管中國上個月可能沒有購買黃金,但據報道,亞洲和歐洲的其他央行卻有購買,而且瑞銀(UBS)對40家央行的調查發現,最大的擔憂是地緣政治緊張和儲備的武器化。」
「上漲,」Forex.com的高級市場策略師James Stanley說,「在我看來,這仍在多頭的控制之下,儘管有多個看跌形態出現,但他們在第二季度仍保持了支撐,我認爲這很好地展示了控制力。我認爲2,500美元/盎司仍然非常可行。」
「下跌,」Barchart.com的高級市場分析師Darin Newsom說,他是本週唯一的懷疑者。「這將是緊張的,但如果8月合約能在週五結算前保持周漲幅,那將是連續第三個周線收高,處於持續的中期下行趨勢中。這讓我想起本傑明·富蘭克林魚類類比,告訴我們:像客人和魚類一樣,市場在連續三天/周/月(研究的任何時間段)逆勢移動後開始變臭。」
「從技術角度來看,8月合約在本週達到2,411.10美元/盎司至2,440.10美元/盎司的目標區域後,可能正在其周線圖上進入短期下行趨勢,」Newsom說。
Walsh Trading的商業對衝聯合主管Sean Lusk正在分析本週相互矛盾的美國數據,以確定黃金和更廣泛經濟的可能路徑。
「你看到了PPI的看跌數據,」他指出,「美元上漲了一會兒,然後一切都因消費者信心疲弱而回落。那麼,這真的能相互抵消嗎?我認爲可能會。在美國和其他地方發生的所有事情中,爲什麼你還要做空黃金?」
「黃金從最近的上漲和春季的高點,我們已經整固,但在這種環境下,最小阻力的路徑肯定是更高的,」他補充道,「我的目標是全年上漲20%,即2,485美元/盎司。我相信我們將達到這個水平。所以從這個角度來看,我認爲你應該買入,或者繼續買入。」
Lusk說,如果我們從美聯儲的雙重任務的角度來看最近的數據,他認爲實際情況並沒有太大變化。「就業和通脹,這纔是重要的數據,」他說,「你得到這些樂觀的報告,而6月時有人說我們有一個爆炸性的數字。事實並非如此。那個數字被修正了,而且之前的春季數字也被向下修正了。它們沒有大幅下降,但不是之前報告的增長。勞工統計局(BLS)是在胡扯,你可以引用我的話。」
Lusk表示,美國經濟創造的就業機會主要集中在政府、醫療保健和其他公共資助領域,而支持這些就業增長的政府項目是臨時的,也會引發通脹。
「我們有這種來回的局面,」他說,「一個讀數對通脹不利,一個有利。本週就是這種情況的一個完美縮影。我不知道這種情況會怎麼變化,因爲如果你不削減這邊和其他地方的支出,那有什麼意義?」
本週,有13位華爾街分析師參與了Kitco新聞黃金調查,除了1位外,其他人都認爲黃金價格將上漲。12位專家,即92%,預計下週黃金價格將繼續上漲,而只有1位分析師(佔8%)預測價格會下跌。沒有人認爲下週黃金會橫盤整理。
與此同時,Kitco在線民調中共有178票,散戶投資者維持了上週的看漲立場。119位散戶交易員,即67%,預計下週黃金價格會上漲。另有32人(佔18%)預計黃金價格會下跌,而27名受訪者(佔15%)認爲下週黃金價格會橫盤整理。
(圖片來源:Kitco)
下週,市場將從美聯儲轉向歐洲央行,後者將於下週四早上宣佈利率決議。市場預計歐洲央行將在6月降息後維持利率不變,但他們也會密切關注未來可能降息的信號。
最重要的北美數據發佈將是週二的6月美國零售銷售數據,經濟學家警告說,消費的進一步疲軟可能會增加市場對9月降息的預期。
市場還將關注週一的紐約州製造業調查和美聯儲主席鮑威爾的講話,週三的美國新屋開工和建築許可數據,以及週四的費城聯儲調查和每週失業救濟申請數據。
FxPro的高級市場分析師Alex Kuptsikevich指出,黃金突破2,400美元/盎司對價格有利,他認爲有可能創下新的歷史高點,超出之前高點數百美元/盎司。
「溫和的美國CPI報告推動黃金突破2,400美元/盎司,」他說,「4月份金價只在這個水平上方停留了幾個小時,5月份也只維持了三天。在這兩種情況下,這些上漲都將平衡轉向了賣方,隨後跌破了2,300美元/盎司。這些事件可能產生了膝跳反射,因爲週五黃金價格下跌了約1%,主要由於風險偏好相對較高。」
「黃金價格正接近過去三個月區間的上端,可能是從10月低點反彈後的整固結束,」Kuptsikevich說,「這一想法有其邏輯性,因爲這一上漲始於政策逆轉信號。由於通脹數據喜憂參半,近幾個月來一直充滿不確定性。而現在我們記錄到,美聯儲官員很有意願很快開始放鬆政策。」
「從技術分析的角度來看,如果突破阻力位,黃金的潛在上行目標是2,850美元/盎司。」他說。
Forexlive.com的貨幣策略主管Adam Button承認,美聯儲主席鮑威爾的兩天證詞很重要,但他預計本週中國的消息將使黃金下跌。
「中國連續第二個月未購買黃金,這將是本週的全部消息,」他說,「週一,我們的價格下跌。人們預期中國只會暫停一個月,但他們似乎已經暫停了兩個月。」
由於中國在過去幾年中對黃金價格的影響如此重大,Button對貴金屬的下跌幅度如此之淺和短暫感到驚訝。
「這令人印象深刻,」他說。「我想知道人們是否真的相信中國沒有在購買……我們要不當麪價值來看?他們去年宣佈購買黃金,這可能導致成本過高,他們可能已經偷偷買了很多黃金,現在準備公開宣佈。所以,市場一方面看跌,但一方面又沒有。這使得黃金未來一週變得有趣。」