FX168財經報社(北美)訊 週五(7月12日),由於生產者價格(PPI)報告的影響與週四的消費者價格(CPI)報告相比微不足道,市場對美聯儲政策的隱含預期幾乎沒有變化。隨着投資者預期美聯儲正接近降息,金價接近2,420 美元。
FX Empire 分析師 James Hyerczyk 表示,由於美國通脹前景改善提振了美聯儲 9 月份降息的預期,金價將連續第三週上漲,黃金價格可能在年底前創下新高。
包括核心消費者價格指數在內的一系列美國經濟數據表明,美國通脹正在降溫,這可能讓美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾和他的同事們有信心降息。聯邦基金期貨市場的活動表明,債券交易員正在加大對美聯儲將在 9 月降息半個百分點而不是標準的四分之一個百分點的押注。較低的利率往往有利於無息黃金。
截至發稿,黃金交易價格爲 2,415.16 美元/盎司。
(現貨黃金30分鐘走勢圖 圖源:FX168)
儘管面臨高利率和通脹持續等不利因素,金價今年仍上漲了 17%,部分原因是央行強勁購買,投資者需求,以及黃金在政治風險加劇期間作爲避險資產的吸引力。
掉期合約的結算價值由美聯儲的政策決定,該合約充分反映了 9 月份美聯儲將降息 25 個基點,到年底將總共降息 60 個基點的預期,這意味着美聯儲將降息兩次,每次 25 個基點,第三次降息的可能性爲 40%。
Hyerczyk 週五指出:「金價已從週四創下的七週高點回落,但仍有望連續第三週上漲。這一上漲趨勢是在美國通脹數據弱於預期之後出現的,這加劇了市場對最早在 9 月份降息的預期。」
Hyerczyk 表示,週四美國 CPI 意外下降強化了市場參與者認爲通貨緊縮趨勢已經恢復的觀點。「這一發展增強了投資者的信心,他們認爲美聯儲正接近考慮降息,」他說。「美聯儲越來越溫和的立場,承認消費者價格正朝着正確的方向發展,進一步支持了這種前景。」
他指出,CPI 數據公佈後,市場情緒發生了巨大變化。「芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具現在顯示 9 月份降息的可能性爲 93%,高於數據公佈前的 70%。預計 12 月還會再次降息,」他說。「這種預期的轉變給金價提供了顯著的支撐。」
市場也在關注美聯儲官員的言論,他們最近的言論支持了市場的寬鬆預期。「舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利表示,她預計物價壓力和勞動力市場將進一步緩解,這可能需要降息,」Hyerczyk 表示。「同樣,芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比表示,美國經濟似乎有望實現 2% 的通脹率。」
Hyerczyk 表示,黃金的短期前景仍然看好。「隨着市場接近低利率環境,黃金價格似乎有望在年底前創下新高,」他說。「通脹降溫、美聯儲鴿派言論和降息預期升溫,這些因素共同爲貴金屬創造了支撐背景。」
技術分析#黃金技術分析#
從技術面來看,Hyerczyk 指出,現貨黃金週五在昨日的寬幅區間內交易。「圖表模式表明投資者猶豫不決,波動即將來臨,」他說。「儘管遭遇挫折,但黃金仍接近歷史高點 2450.13 美元。除了強勁的上行勢頭外,XAU/USD 還受到 50 日移動均線 2347.49 美元的有力支撐。」
(圖源:Kitco)
他總結道:「與美聯儲一樣,我認爲黃金交易員也依賴數據,這加劇了對波動性的預期。」